大家看到新聞了吧。四大行又調(diào)低了存款利率。

(相關(guān)資料圖)

你第一反應(yīng)是啥？

就是存銀行越來越不劃算了唄，但是星哥看問題不會這么淺。

我常常舉的一個案例是，星巴克的香草拿鐵漲價，是馬達加斯加的一場颶風(fēng)引起的，這是產(chǎn)業(yè)鏈的傳導(dǎo)機制。

存款利率下滑的背后？到底有怎樣的深意？

我們今年看到的是一個什么現(xiàn)象？

儲蓄創(chuàng)新高，

貨幣M2寬松兩位數(shù)，

提前還貸，

RMB貶值，

美元加息，

這些都是跟錢有關(guān)系。難道這一切就是那么巧嗎？不是的，背后串起來，就是一整套的邏輯。

從內(nèi)部看，我們有保5的目標，在這個目標下，我們的貨幣政策應(yīng)該要定向?qū)捤桑瑢嶋H上也是寬松的，7月份8月份，是不是兩位數(shù)增長？

目的是干嘛？央媽希望多印點錢來支持實體的信貸啊。

但是現(xiàn)在實體在躺平，企業(yè)根本不去貸款，社融數(shù)據(jù)不是很好看，尤其是7月份的數(shù)據(jù)很糟糕。

所以，在保增長的驅(qū)動下，貨幣必須要寬松。

那么誰來承擔放水的功能，必須是銀行，銀行今年很難，以前的大戶是房企和房貸，房企房貸隨便借點錢，業(yè)績都往上沖，現(xiàn)在房企都躺平，不拍地，不借錢，居民也不買房不做房貸了。

但是銀行賺利差的，對銀行來說，存款是負債，貸款是資產(chǎn)。

只有把錢貸出去才有穩(wěn)定現(xiàn)金流，那么請問，現(xiàn)在誰來借錢？

房企不借了吧。居民借錢嗎？也不借吧，不但不借，我還要提前還房貸。

企業(yè)也不借了呀，我都沒有訂單，我干嘛要冒險去借錢。

所以，銀行的錢放不出去。

現(xiàn)在銀行但凡來點生意，銀行巴不得第二天就給你放貸了，之前還買個房還查首付款，搞得調(diào)子很高，現(xiàn)在呢，都不理他們了。

所以，錢很多，銀行自己放不出去錢，那憑什么還要給用戶的存款高利息呢？他恨不得降到0，也不要吸儲了，反正現(xiàn)在有的是錢，所以利息是一定要降的，現(xiàn)在降，未來還要繼續(xù)降。

你要明白，貨幣本質(zhì)也是一種商品，是受供求關(guān)系影響，貨幣供給多，需求少，那么就供大于求，自然就要降價，這就體現(xiàn)在利率上面。

這是內(nèi)部的情況，我們再看外部。

老美是不是在加息周期？加息之后，我們面對的是一個史無前例的強勢美元，強勢美元下，所有貨幣都必須給打趴，都要給我貶值。

所以全世界貨幣進入貶值周期，通脹周期，包括RMB。

我給大家理一下，8月份鮑威爾放出鷹派信號，RMB馬上貶到7的周圍，我們接著干了什么呢？

馬上把外匯存款準備金從8%降到6%，這個目的是啥？就是給商業(yè)銀行釋放更多美元出來，應(yīng)對美元的匯兌，你賣多少美元，我就接多少，我反正有家底，我有3萬億美元的外匯，是絕對足夠的。

另外一方面，我們一直以來，通過拋售美債來對沖強勢美元的流出，造成美元供給增多，今年拋了1100多億了，后面還要繼續(xù)拋，拋美債，換黃金。

星哥說實話，這個世界的貨幣體系依然是以美元為中心，你們看看Swift結(jié)算系統(tǒng)就知道了，美元占比40%，RMB只有2.2%。

美元霸權(quán)下，全世界其他貨幣只能被動應(yīng)對，這個問題是無解的。懂嗎？

其實，我們至少還有應(yīng)對措施，有牌可以打，很多發(fā)展中國家手里，是無牌可打，只能挨槍子，斯里蘭卡是第一個中槍倒地的，后面一定還有其他國家。

像土耳其里拉這種，直接匯率暴跌，打的毫無招架之力。

就在9月13號晚上，星哥還專門做了解讀：通脹打不住啊

老美公布了他的通脹率，果然依然沒有控制住，甚至通脹再創(chuàng)新高，這樣的結(jié)果下，9月22的下一次聯(lián)儲的會議，大概率會加息75到100個基點。

那么，到時候會有更多的小國倒霉，全世界又會跟著貶值，我們的RMB破7，是基本沒有懸念的。

所以你會發(fā)現(xiàn)，我們其實面臨一個兩難的處境：

第一個矛盾，是老美的加息周期，跟我們的寬松貨幣周期的互斥。

第二個矛盾，是對外的貨幣政策理應(yīng)加息，走強勢RMB來應(yīng)對強勢美元，而實際對內(nèi)為了保增長，不得不通過降準降息來寬松貨幣，對內(nèi)和對外的貨幣政策存在互斥。

這就是我們現(xiàn)在的兩難，但是顯然。

我們在保增長跟保匯率之間，一定會選擇保增長，或者說，為了保房價還是保匯率，雖然這兩者我認為已經(jīng)是弱相關(guān)的事情，肯定還是要保房價，要調(diào)控，要降息，雙管旗下，拉起房地產(chǎn)。

我不知道你看懂我今天說的沒有？其實觀點很多，我今天是把內(nèi)外部的所有經(jīng)濟現(xiàn)象，串起來給大家來理順。

對普通人來說，我的建議是什么呢？

不要持有現(xiàn)金，通脹還在抬頭，要持有穩(wěn)健資產(chǎn)，大錢就買一二線房子。

回避高風(fēng)險投資，進攻性投資，多做防御性投資，包括我今天直播說的，大額存單，儲蓄險，國債等。

3，我的一周直播要聽。

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