近日，銀行指數持續上行與銀行板塊業績持續改善不無關系，截至4月1日已有23家銀行公布了2021年報，從歸屬母公司股東的凈利潤同比增長率看，23家銀行歸母凈利潤全部實現同比增長。
23家銀行凈利潤全部實現增長
從歸屬母公司股東的凈利潤同比增長率看，張家港行(6.48 +3.85%,診股)凈利潤同比增長率達到30.30%;平安銀行(15.75 +2.41%,診股)、興業銀行(21.40 +3.53%,診股)、招商銀行(47.10 +0.64%,診股)、青島銀行(4.09 +3.02%,診股)、常熟銀行(8.00 +3.36%,診股)、蘇州銀行(7.56 +2.16%,診股)、江陰銀行(4.59 +6.74%,診股)7家銀行的凈利潤同比增長率也超過20%。
對于銀行板塊業績轉好，廣州萬隆首席研究員吳啟宏認為主要源于兩方面，“首先，‘穩增長’政策逐步實施，加上銀行業加快速度向財富管理業務轉型提升，都有利于提高銀行業的資產質量;其次，從不良貸款率和撥備覆蓋率看，主要銀行撥備覆蓋率均環比回升，表明撥備更加夯實，銀行業資產質量已經好轉。后續隨著銀行業資產質量潛在風險下降，具備進一步利潤釋放空間。”
信貸規模增長是銀行業業績大幅改善的主因，私募排排網旗下融智投資基金經理夏風光表示：“去年，銀行業面臨凈息差收窄的不利局面，但凈利潤不降反升，主要原因是信貸投放規模加速增長。2021年報顯示，多家銀行信貸投放增量創新高，工農建三大行貸款新增均突破2萬億元，貸款增速也都達到兩位數，與其凈利潤增速基本匹配。所以，信貸規模增長是推動銀行利潤增長的最核心因素。”
中郵證券研報指出，年報密集披露助力銀行估值修復行情，持續看好銀行股表現。本周銀行股震蕩調整，但銀行業基本面仍然穩健。當前銀行股估值普遍低于其他行業，在歷史上也處于估值最低水平附近，隨著銀行板塊進入2021年度報告密集披露期，銀行板塊估值修復行情值得期待。二季度穩增長政策將成為銀行業下階段表現的動力來源，成長性較高、資產優質、業務護城河較深的相關個股有望得到更多的市場關注。
六大行分紅近4000億
數據顯示，在當前已披露2021年業績報告的23家銀行中，有21家銀行公布了分紅計劃，合計擬分紅近5000億元，半數銀行分紅比例超30%，成為A股絕對的“分紅主力軍”。
六大銀行的現金分紅相當給力。其中，工商銀行(4.79 +0.42%,診股)(4.790, 0.02, 0.42%)(601398)現金分紅規模最高。 3月30日晚，工商銀行披露的2021年財報顯示，該行2021年營業總收入9427.62億元，同比增長6.81%。實現凈利潤3502.16 億元，同比增長10.2%，相當于日賺約9.59億元;其中，歸屬于母公司股東凈利潤3483.38億元，同比增長10.3%。基本每股收益為0.95元，擬每10股派發現金紅利2.93元(含稅)，合計派發現金紅利總額為1045.34億元。
對于此次大手筆分紅，工商銀行董事長秘書官學清表示，適度的現金分紅比例和適度的資本充足率，既能滿足當期現金分紅需要又能利于上市公司長期價值增長。該行通過利潤留存滿足內源性資本補充的同時，致力于為股東創造投資回報，一直堅持長期穩定的現金分紅機制，為股東創造了高額的現金分紅回報。
排在第二的是建設銀行(6.30 +0.16%,診股)，擬分紅910.04億元。農業銀行(3.08 +0.00%,診股)排在第三， 3月31日農業銀行(601288)公布2021年度分紅預案：以3499.83億股股本為基數，向全體股東每10股派發現金紅利2.068元(含稅)，合計派發現金紅利總額為723.76億元。中國銀行(3.29 +0.61%,診股)的分紅超過600億，交通銀行(5.12 +0.20%,診股)、郵儲銀行(5.64 +4.64%,診股)的分紅也均超200億元。
數據顯示，2021年國有六大銀行的凈利潤總計12888.9億元， 合計分紅金額高達3821.93億元，分紅比例均達30%。
在股份制銀行中，招商銀行(600036)最為大方，3月19日該行公布2021年度分紅預案：向全體股東每10股派發現金紅利15.22元(含稅)，合計派發現金紅利總額為383.85億元，成為股份制銀行中派現規模最大的銀行。此外，興業銀行(601166)、中信銀行(5.24 +2.95%,診股)、光大銀行(3.34 +1.21%,診股)計劃分紅規模也均超過百億元。
以3月31日收盤價計算，A股上市銀行中有14家銀行股息率超過5%。股息率最高的是交通銀行，該行2021年度分紅股息率高達7.7%。
各路資金持續加倉銀行板塊
年報披露的同時，多家銀行最新的前十大流通股東名單出爐，部分銀行股在2021年第四季度得到公私募基金、券商資管的增持。
例如，華泰柏瑞紅利ETF在2021年第四季度加倉了2013.06萬股中信銀行，由2021年三季度末的第七大流通股東晉升為第六大流通股東。中信證券(21.12 +1.05%,診股)卓越成長在2021年第四季度加倉了378.31萬股平安銀行，期末持股數量達5023.01萬股，參考市值達8.28億元。
數據還顯示，2021年第四季度，南方金融主題C、南方中證500ETF分別加倉青島銀行1845.11萬股、63.42萬股，龐增匯聚25號私募證券投資基金也加倉青島銀行15.36萬股。
不過，也有機構選擇減持銀行股。數據顯示，易方達藍籌在2021年四季度減持了1200.01萬股平安銀行。大家保險旗下的萬能險資金在2021年四季度減持了1.61億股招商銀行。
整體來看，上市銀行依然是公募較為青睞的板塊之一。2021年四季度，工商銀行、民生銀行(3.86 +1.05%,診股)、寧波銀行(38.50 +2.97%,診股)、常熟銀行、農業銀行等獲得公募基金大舉加倉，加倉數量均超5000萬股。
《投資快報》記者留意到，各路近期重啟加倉態勢。上交所數據顯示，銀行ETF(512800)份額連續4個交易日凈增長，合計資金流入額達1.56億元，基金規模重回100.49億元。
外資方面，北向資金近一周凈買入銀行股23.42億元，高居全市場板塊前三位。
中原證券(4.67 +0.86%,診股)認為，考慮到銀行良好的業績增長與不斷改善的資產質量，以及房地產政策轉暖等因素，認為當前板塊具備較高的配置價值，維持行業“強于大市”投資評級。建議重點關注資產質量扎實的頭部國有行和股份制銀行，以及區域經濟發達地區的頭部城商行與農商行。
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