3月21日，建筑節能板塊持續拉升，個股掀漲停潮。截至發稿，先鋒新材(300163)、晶雪節能、中材節能(603126)等10股漲停，金房節能、浙江建投、紅寶麗(002165)等多股漲幅居前。

近日，住房和城鄉建設部印發《“十四五”建筑節能與綠色建筑發展規劃》明確，到2025年，城鎮新建建筑全面建成綠色建筑，建筑能源利用效率穩步提升，建筑用能結構逐步優化，建筑能耗和碳排放增長趨勢得到有效控制，基本形成綠色、低碳、循環的建設發展方式。

《規劃》還要求，到2025年，完成既有建筑節能改造面積3.5億平方米以上，建設超低能耗、近零能耗建筑0.5億平方米以上，裝配式建筑占當年城鎮新建建筑的比例達到30%。

此外，《建筑節能與可再生能源利用通用規范》將于4月1日開始正式實施，該規范屬于住建部“全文強制性”文件。

中信證券認為，《“十四五”建筑節能與綠色建筑發展規劃》出臺基于“雙碳”目標和人民對美好居住環境需求日益提升的背景。該機構將“規劃”提出的重點任務提煉和歸結在四個方面，包括建筑發展方向(建設高品質綠色建筑，提升建筑節能水平，推廣超低能耗建筑、近零能耗建筑等)、建筑能源應用(推動太陽能(000591)建筑應用等)、建筑建造方式(發展裝配式建筑和裝配化裝修等)、建筑建材使用(促進綠色建材推廣應用等)。

安信證券指出，在裝配式建筑領域，2020年裝配式板塊整體市場表現高出行業水平，獲得較高的超額收益，在行業發展上，隨政策持續推動、需求提升和裝配式建筑技術不斷發展，我國裝配式建筑行業規模迎來了快速發展。根據《2020年裝配式建筑發展概況》公布數據，2020年全國新開工裝配式建筑面積為6.3億㎡，同比增長50%，2016年全國新開工裝配式建筑面積僅為1.14億㎡，2016-2020年CAGR為53%，遠超同期房地產新開工面積復合增速7.68%，占地產新開工面積比重由6.83%大幅提升至28.07%。2020年裝配式建筑新開工面積占新建建筑面積比重為20.5%，距離2025年30%的目標仍有一定差距，疊加2030碳達峰要求，裝配式建筑行業有望進一步提速。

配置方面，中信證券(600030)建議重點關注建筑節能和BIPV兩大受益政策的主要方向：(1)建筑節能要求提升帶動保溫材料和功能性遮陽材料需求增加；(2)建筑光伏需求彈性大且天花板高，建筑龍頭BIPV業務進入落地期，同時裝配式建筑滲透率提升有利于支撐鋼結構需求。

國融證券看好分布式光伏產業鏈： 1、看好提前對BIPV有布局的光伏企業；2、建議關注整縣推進受益標的；3、看好一體化龍頭企業，如果硅料價格開始回落，一體化企業盈利能力有望提升；4、建議關注同時受益于光伏和儲能行業高速增長的逆變器環節。

關鍵詞： 建筑節能