逾六成上市券商交卷，券業2021年年報披露的首個高峰結束。據東方財富(300059)Choice，截至3月31日，26家A股券商年報出爐。

整體來看，2021年，券業繼續保持業績高增長，15家券商營收過百億；9家券商凈利潤超百億元，較上年同期增加4家，招商證券(600999)、中金公司、中國銀河(601881)、中信建投是“新面孔”。

大券商業績再度攀升。中信證券(600030)、海通證券(600837)、國泰君安摘得營收前三，去年全年分別實現765.24億元、432.05億元和428.17億元營收；歸母凈利潤方面，中信證券、國泰君安、華泰證券(601688)以231億元、150.13億元、133.46億元分列前三。

2021年，部分券商業績表現下滑，中信建投凈利增幅放緩，此前兩年，公司年凈利增幅均在七成以上，去年僅為7.67%。華林證券營收、凈利潤雙降，歸母凈利潤下滑逾四成。也有部分中型券商異軍突起，展現出較強的增長動力。

凈利超百億的券商增至9家

整體來看，龍頭券商業績維持較好漲勢。“一哥”中信證券繼續霸榜，營收、凈利潤兩項指標雙雙均首位，去年全年實現營收765.24億(+40.71%)、歸母凈利潤231億(+55.01%)。

進入營收前十的還有：海通證券、國泰君安、華泰證券、中國銀河、申萬宏源(000166)、廣發證券(000776)、中金公司、中信建投、招商證券，上述券商營收多在300億元以上。

歸母凈利潤方面，截至目前，9家券商凈利逾百億，招商證券、中金公司、中國銀河、中信建投為新晉百億凈利券商。2020年，僅有中信、國泰君安、海通、華泰、廣發5家凈利逾百億。

部分中型券商展現出較強勁的業績增長潛力。

營收同比增長方面，國聯證券、浙商證券營收同比增幅在五成以上。中原證券營收同比增長逾四成。

歸母凈利潤增幅上，中原證券以+392.04%排在首位，去年實現歸母凈利潤5.13億元。國聯證券8.99億(+52.36%)表現搶眼。

不過，也有部分券商業績表現欠佳、華林證券營收、凈利潤兩指標雙降，去年實現營收13.95億(-6.34%)、歸母凈利潤4.84億(-40.46%)，為目前唯一一家營收同比下滑的上市券商。第一創業證券去年實現營收32.55億元，同比增長4.32%，歸母凈利潤7.45億元，同比下降8.29%。

財富管理紅利逐漸凸顯

證券市場傳統經紀業務同質化競爭愈演愈烈，近年來，伴隨經紀業務轉型，財富管理業務成為證券行業新賽道。

龍頭券商重點發力。2021年，華泰證券、中信證券、中金公司等財富管理業務均取得進展，部分券商該項業務對總營收的貢獻持續加大。

去年全年，華泰證券財富管理業務營收162.87億元，同比增加30.52%，占營收比重逾四成，毛利率增加4.66個百分點；中金財富管理業務營收75.38億元，同比增加34.17%，營業利潤率增加4.18個百分點。

中信證券、中金公司的財富管理客戶數量擴大。年報數據顯示，截至去年年末，中金公司財富管理客戶數量達453.51萬戶，較上年增長22.9%，其中高凈值個人客戶數量為3.49萬戶，較上年增長36.2%；中信證券客戶數量累計超過1200萬戶，托管客戶資產規模合計人民幣11萬億元、較2020年末增長29%。

從券業整體情況來看，大財富管理主線已成為主要拉手，多家券商前期轉型初具成效，帶來紅利業績增量。

興業證券(601377)在年報中提到，公司“雙輪驅動”業務體系持續深化，機構客戶生態圈進一步擴容提質，財富管理客戶數量創歷史新高。

財富管理業務方面，2021年，母公司實現代理買賣證券業務凈收入(不含席位)15.18億元，同比增長17%；實現代理金融產品銷售凈收入7.69億元，同比增長43%。

部分老牌券商財富管理轉型見成效。銀河證券去年實現經紀業務營業125.09億元，同比增長16.40%。推進財富管理轉型，證券交易傭金收入同比增長，是公司提到的增長原因之一。

部分中小券商也在財富管理業務上加大投入力度。

華安證券2021年證券經紀業務實現手續費及傭金凈收入9.8億元，同比增長11.8%。其中，去年全年，華安證券金融產品代銷總規模超56億元，同比增長超170%，代銷金融產品總收入3502.23萬元，同比增長77.71%。公司稱，客戶覆蓋率和在經紀業務中的收入占比均大幅提升，財富管理轉型取得成效。

北交所開市，券商迎業務增量

2021年，注冊制改革穩步推進，北交所正式開板、深交所主板與中小板合并落地，券商迎來投行業務機遇期。

總體來看，投行業務“強者恒強”的局面延續，包攬IPO大單的仍是中信、中金等頭部機構。

按上市日期，去年全年A股新股募資總額前三名是中國電信、三峽能源、百濟神州。其中，中國電信募資總額479.04億元，由中金公司、中信建投聯合保薦；三峽能源由中信證券保薦；百濟神州由中金公司、高盛高華聯合保薦。

投行業務營收上，2021年，投行業務手續費凈收入方面，中信證券81.56億元，同比增長18.52%；中金公司70.36億元，同比增加18.14%；中信建投56.31億元，同比下降3.85%，為該項收入前三名。

緊隨其后的是海通證券、華泰證券、國泰君安、招商證券、申萬宏源等。

同比增幅上，中原證券去年投行業務手續費凈收入6.36億元，同比增長207.56%；國聯證券5.09億元，同比增長85.22%。

值得一提的是，伴隨北京證券交易所設立并開市運行，多家有先發布局優勢的券商業績兌現。

中信建投、申萬宏源等北交所業務表現突出。北交所首批上市81家企業中，中信建投保薦12家，居市場首位。

去年全年，申萬宏源新三板掛牌企業保持督導市場排名第二，其中創新層保持市場排名第一。

關鍵詞： 財富管理