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中信證券發研報指，中國燃氣FY2022基本EPS為1.39港元，同比下降30.8%，業績低于預期。

展望FY2023，公司銷氣毛差或將持平，但整體售氣量仍能保持雙位數增長，為業績提供良好支撐。預計增值業務隨著業務結構和客戶轉化率的提高，也將為公司貢獻穩健利潤。公司2022年動態PE為7倍，已處于歷史估值底部，具有安全邊際。

該行預計FY2023~2024EPS為1.60/1.86港元(原預測2.26/2.54港元)，新增FY2025EPS預測為2.36港元，維持公司“買入”評級，目標價16港元。

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