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智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，近日，清和泉資本發(fā)布7月產(chǎn)品運(yùn)作報(bào)告顯示，目前主要資產(chǎn)配置分布在光伏、新能源汽車、新材料、風(fēng)電和消費(fèi)等行業(yè)。隨著市場(chǎng)修復(fù)，后續(xù)會(huì)更多挖掘業(yè)績(jī)確定性高的個(gè)股以及具有一定安全邊際的個(gè)股。行業(yè)方面，下半年清和泉更為看好新能源、新材料、TMT、消費(fèi)等行業(yè)中的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

清和泉資本旗下的清和泉成長(zhǎng)二期證券投資基金持有的立中集團(tuán)(300428.SZ)，二季度漲幅達(dá)47.02%。但立中集團(tuán)發(fā)布的半年報(bào)中，前二十大流通股東中并未出現(xiàn)清和泉資本旗下基金。此前，盤京投資董事長(zhǎng)莊濤、煜德投資創(chuàng)始人靳天珍，拾貝投資、煜德投資、聚鳴投資、泓澄投資和高信百諾等多家知名私募曾密集調(diào)研立中集團(tuán)。

公開(kāi)資料顯示，立中集團(tuán)是國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)。公司擁有立中合金、立中車輪、四通新材(300428)和立中化工四大板塊,是專業(yè)從事研發(fā)、生產(chǎn)鑄造鋁合金、變形鋁合金、鋁合金車輪、功能合金新材料、精密模具、自動(dòng)熔煉裝備和鋰鈉電池新材料的國(guó)際化企業(yè)集團(tuán)。

清和泉資本表示，“新能源行業(yè)仍然是我們長(zhǎng)期看好的方向，7月下旬之后光伏硅料上漲趨勢(shì)停滯，隨著8月份之后各硅料廠新增產(chǎn)能的投放，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游成本壓力有望逐步得到緩解。我們對(duì)組合內(nèi)光伏行業(yè)的配置進(jìn)行了一定程度的調(diào)整，減持了上游硅料環(huán)節(jié)的公司，同時(shí)增加了中下游公司的配置。”

對(duì)于新材料行業(yè)，清和泉資本也在進(jìn)行不斷研究和挖掘，隨著中國(guó)制造業(yè)不斷升級(jí)，以及泛新能源行業(yè)帶來(lái)的巨大新增需求，看好滿足以下條件的新材料公司：1.下游新增需求高速增長(zhǎng)；2.國(guó)產(chǎn)替代空間較大；3.競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)較好。總體來(lái)看，在全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的大背景下，圍繞新增需求不斷尋找增長(zhǎng)最快的細(xì)分行業(yè)，是獲取超額收益的關(guān)鍵。

清和泉資本稱，市場(chǎng)經(jīng)過(guò)大幅修復(fù)后，后續(xù)更多的會(huì)挖掘性價(jià)比。性價(jià)比：一方面體現(xiàn)在“業(yè)績(jī)確定性”。一是行業(yè)供需格局穩(wěn)定或改善；二是行業(yè)需求維持高景氣或有望受益內(nèi)需修復(fù)；三是成本優(yōu)勢(shì)具有長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。另一方面體現(xiàn)在“聚焦 PEG”。

當(dāng)前處于“高通脹、高利率和低增長(zhǎng)”的投資周期中，通脹率和利率中樞抬升、寬松的流動(dòng)性面臨挑戰(zhàn)、經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)的波動(dòng)性加大。所以，PEG 選股有望占優(yōu)。清和泉資本強(qiáng)調(diào)，投資思路的本質(zhì)是要求個(gè)股具有一定的安全邊際，尋找未來(lái)2-3年業(yè)績(jī)可以持續(xù)保持中高成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。

展望后市，清和泉看好那些能將中國(guó)制造優(yōu)勢(shì)和全球需求共振統(tǒng)合起來(lái)的成長(zhǎng)性行業(yè)，如新能源和生物醫(yī)藥，也看好在國(guó)家大力支持下不斷打破“卡脖子”領(lǐng)域的高端制造公司。另外，軍工行業(yè)也進(jìn)入新的景氣階段，可階段性配置這一行業(yè)中的核心供應(yīng)鏈公司。關(guān)于消費(fèi)板塊，將在適當(dāng)時(shí)候考慮增持。

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