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近日，全國社會保障基金理事會（以下簡稱社保基金會）發(fā)布《全國社會保障基金理事會實業(yè)投資指引》（以下簡稱《指引》），同時就近十年以來，社保基金會參與實業(yè)投資成績對外公布。截至2022年6月末，累計投資規(guī)模近3000億元，取得投資收益超過2400億元。
其中，直接股權(quán)累計投資超過2000億元，投資收益超過1800億元，年化投資收益率約12%；股權(quán)基金累計投資超過800億元，投資收益超過500億元，年化投資收益率約14%。
值得關注的是，未來，社保基金會將提升實業(yè)投資占比，擴大市場化股權(quán)基金投資規(guī)模，覆蓋母基金、綜合型、垂直型等不同類型管理人，構(gòu)建股權(quán)基金二級資產(chǎn)配置體系。
股權(quán)基金累計投資已超800億
9月27日公布的《指引》就社保基金會現(xiàn)階段和下一步重點工作進行總結(jié)和安排，其中提到有關加大直接股權(quán)投資力度、擴大市場化股權(quán)基金投資規(guī)模的內(nèi)容。
社保基金理事會還就外界對《指引》關注的問題進行了解釋，特別是在有關股權(quán)投資方面進行了成績、經(jīng)驗、計劃等方面的介紹。
從官方披露的內(nèi)容來看，過去近十年間，社保基金會實業(yè)投資取得成績顯著，截至2022年6月末，累計投資規(guī)模近3000億元，取得投資收益超過2400億元。其中，直接股權(quán)累計投資超過2000億元，投資收益超過1800億元，年化投資收益率約12%；股權(quán)基金累計投資超過800億元，投資收益超過500億元，年化投資收益率約14%。
據(jù)了解，在直接股權(quán)投資當中，社保基金已投資了符合國家戰(zhàn)略、關系國計民生的投資項目，如國家管網(wǎng)、京滬高鐵和中廣核風電等項目，以持續(xù)加大對清潔能源、基礎設施、糧食安全等重點領域的投資布局。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，在股權(quán)基金投資中，社保基金理事會投向先進制造、新能源、新一代信息技術、節(jié)能環(huán)保、生物技術等為代表的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)占比超過56%；投向民生領域、基礎設施領域的占比分別超過15%和12%。
穿透來看，股權(quán)基金投資撬動社會資本超過1.6萬億元，為近6000家企業(yè)提供資本金支持，覆蓋企業(yè)員工人數(shù)超過660萬人，獲得國家級獎項40個，投資推動370余家企業(yè)上市，超過A股新上市企業(yè)數(shù)量的8%。
將加大直接股權(quán)投資力度、擴大市場化股權(quán)基金投資規(guī)模
在本次公布的《指引》當中，社保基金理事會也將下一步的重點工作進行了總結(jié)，其中特別提到加大直接股權(quán)投資力度和擴大市場化股權(quán)基金投資規(guī)模等要義。
值得關注的是，《指引》特別強調(diào)，要結(jié)合基金中長期配置需要，構(gòu)建股權(quán)基金二級資產(chǎn)配置體系。全面覆蓋綜合型、行業(yè)垂直、母基金、特殊機會等不同類型管理人，配置創(chuàng)投、成長、并購、不良資產(chǎn)、夾層等不同策略基金，發(fā)揮管理人專長及優(yōu)勢，有效分散投資風險，實現(xiàn)多元化、跨周期、長期穩(wěn)定的投資回報。
實際上，近年來社保基金正在國內(nèi)大型創(chuàng)投基金的前期募資當中扮演重要角色，頻頻充當LP角色，是為股權(quán)投資引入社會資本。
據(jù)啟信寶統(tǒng)計，中金資本、紅杉資本中國基金等GP均有社保基金投資參股，還有像IDG資本、高瓴資本、君聯(lián)資本、經(jīng)緯中國、鼎暉投資等也均有其投資參股的身影。而從其作為LP投資的子基金行業(yè)分布來看，科技、醫(yī)療、先進制造等均有涉及，近年來，包括新能源、糧食安全等也有所涉及。
今年7月，全國社保基金完成先進制造產(chǎn)業(yè)投資基金二期出資，通過市場化運作支持新能源智能汽車、智能制造、生命科學等尖端領域發(fā)展；同月，社保基金會還正式向海富半導體基金進行首期出資。去年下半年，社保基金會出資40億元投資中金啟元國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金。
在退出方面，《指引》中指出，引導管理人合理設置基金期限，完善合同條款，采取收益分成扣減、風險準備金等機制壓實管理人責任，研究探索股權(quán)基金實物資產(chǎn)分配。可見，社保基金作為市場中備受青睞的一類長期資本，已做好進一步深耕創(chuàng)投界的準備，前景值得期待。
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