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國海證券發(fā)布研究報告稱，維持騰訊控股（00700）“買入”評級，考慮廣告業(yè)務(wù)復(fù)蘇超預(yù)期以及宏觀經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)，小幅上調(diào)盈利預(yù)期，預(yù)計FY2022-24年營收為5581/6240/7012億元，歸母凈利為1064/1242/1587億元（NON-IFRS口徑為1180/1442/1710億元），對應(yīng)Non-IFRS口徑EPS為12.32/15.05/17.85元，目標(biāo)價409港元。

報告中稱，公司2022Q3廣告業(yè)務(wù)同比下降5%，環(huán)比上漲15%，伴隨宏觀經(jīng)濟(jì)回暖，部分行業(yè)廣告需求改善，預(yù)計廣告業(yè)務(wù)于2022年底回正，視頻號信息流廣告上線后進(jìn)展順利，預(yù)計Q4季度有望達(dá)10億，明年將繼續(xù)帶來新增量。金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)2022Q3收入同比增長4%，線下商業(yè)支付活動逐漸恢復(fù)，商業(yè)支付金額取得雙位數(shù)同比增長；云業(yè)務(wù)處于戰(zhàn)略調(diào)整期，預(yù)計年內(nèi)仍承壓，更加關(guān)注增長質(zhì)量，利潤率有望提升。

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