基本面

【資料圖】

上周五匯市繼續小幅波動，美元指數圍繞102拉鋸，輕微收漲。歐元連續兩日小幅走低但仍企穩在20日均線上方。英鎊在1.2450小幅收斂波幅，波動區間在70點左右。美元/日元在20日均線多空拉鋸，小幅走高。商品貨幣接近收星，因市場情緒良好，抵消了美元走強的部分影響。貴金屬方面，黃金在早前一日自1949一線下跌后進一步收跌，測試1920一線。白銀則出現補跌，回踩50日均線支持。

數據顯示，美國去年12月PCE物價指數年率從5.5%下滑至5%，符合預期，為連續第六個月放緩，并創2021年10月以來最小漲幅；月率持平于0.1%，略超市場預期的零增長。核心PCE物價指數從4.7%下滑至4.4%，符合預期，創2021年10月以來的14個月最低水平，低于美聯儲對2022年底核心PCE的預期4.8%；核心月率從0.2%小幅上升至0.3%，也符合預期。另外，美國1月密歇根大學1年通脹預期終值從4%下調至3.9%，創2021年4月份以來新低。5年通脹預期終值從3%下滑至2.9%。

數據表明，美國通脹正在下滑，但仍高企。這使得市場憧憬美聯儲將有望很快停止加息，但美聯儲也仍有理由繼續放緩步伐加息。從美國股市的表現來看，1月市場對美聯儲將轉向鴿派的預期，推動美股強勁反彈，尤其是此前表現落后的納指，明顯跑贏標普和道指。然而，美聯儲仍展現堅定的抗通脹決心，并沒有因為市場的“綁架”而有所松動。

在本周美聯儲利率決議和美國非農報告前，市場可能繼續震蕩。

技術面

歐元/美元

日圖在1.0930下方小幅收跌，但仍處于20日均線上方，隨機指標熊背離，略傾向看跌。4小時圖重心略有下移，但力度有限。小時圖形成下移的高低點，但需要有效跌破MA200才能打開進一步下行空間。日內建議略傾向在1.0890下方做空，止損1.0920，下破1.0850跟進。

支撐位 ：1.0850 1.0800 1.0760

阻力位： 1.0890 1.0920 1.0950

英鎊/美元

日圖在1.2450下方整理，MA5/10膠合轉平，隨機指標熊背離，但下行動能有限。4小時圖多空拉鋸，波幅收窄，關注MA50一線支持。小時圖在收斂的三角形內波動，等待突破。日內建議尋求1.2420下方輕倉做空，緊設止損，下破1.2340跟進。

支撐位： 1.2340 1.2300 1.2260

阻力位： 1.2420 1.2450 1.2480

美元/日元

日圖測試MA20，短線仍存在上行動能。4小時圖受MA100壓制，波幅收窄，等待突破。小時圖下方受MA200支持，但上行動能有限。日內建議尋求129.50上方做多，止損129.25，上破130.60跟進。

支撐位： 129.50 129.00 128.50

阻力位： 130.60 131.00 131.60

黃金

日圖MA5/10交叉轉平，隨機指標傾向下行，短線可能有回調需求。4小時圖圍繞MA50橫盤拉鋸，略顯弱勢。小時圖在1935-1915拉鋸，等待突破。日內略傾向在1930上方做空，止損1935，先看1915。

支撐位： 1915 1910 1890

阻力位： 1930 1935 1943

白銀

日圖回踩MA50支持，關注該線能否持穩。4小時圖向上測試24.00破敗，但下行動能有限。小時圖從24.00一線震蕩下行，在前期低點23.30附近企穩但反彈缺乏跟進，略偏弱。日內略傾向23.80下方做空，止損24.00上方，先看23.30。

支撐位： 23.30 23.00 22.75

阻力位： 23.80 24.00 24.25

關鍵詞： 隨機指標 物價指數 波動區間 有效跌破