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【熱點事件】

近期需求預期的改善帶動市場情緒轉好，稀土價格已出現回升。目前，氧化鐠釹價格已突破70萬元/噸，氧化鋱價格已達1500萬元/噸，均突破去年10月反彈高點。

國內2023 年第一批配額發布在即，在中國作為全球稀土主要供應國且工信部去年9 月發聲維穩稀土價格后，增速放緩或成定局，疊加疫后下游需求逐步恢復，稀土行業量價齊升趨勢已定。

商務部擬增加對稀土全產業鏈相關技術的禁止/限制出口，有望進一步提升中國對于稀土全產業鏈的話語權。2022 年12 月30 日，中國商務部網站發布了“關于《中國禁止出口限制出口技術目錄》修訂公開征求意見的通知”，意見反饋于2023 年1 月28 日截止。該目錄大幅增加對稀土全產業鏈相關技術的出口限制/禁止，或將進一步壓制海外稀土供應彈性，全面提升中國對于稀土全產業鏈的話語權。

統計數據顯示，截至目前，已有12家稀土上市公司披露2022年業績預告或快報，除包鋼股份(600010)外，全部預喜。

【券商觀點】

中金有色研究院表示，展望未來，國內供應不斷集中且供給可控能力持續提升，海外新建項目進度緩慢，而下游新能源車、工業電機等高速發展領域方興未艾，人形機器人(300024)等新興應用層出不窮，預計2022-2025年全球輕稀土礦供需平衡分別為2.3萬噸、-0.08萬噸、-1.1萬噸、-1.3萬噸REO，全球重稀土礦供需缺口將持續存在，2022-2025年分別為-2098噸、-3324噸、-1408噸、-3973噸REO，有望支撐稀土價格高位運行。

平安證券指出，稀土磁材需求增勢強勁，供應增量有限，價格高位拉漲。供應端，新的一年稀土氧化物指標增幅變動預計不會太大，節后分離企業逐漸恢復生產，但氧化物產出需要一定時間，當前市場流通現貨量有限，供應緊張。需求端，下游磁材廠家復工復產，訂單逐漸增加，終端電梯、家電、機器人等需求有望回暖，新能源汽車、風電、工業領域用稀土永磁電機市場滲透率逐漸提升，后市需求仍有更多利好因素支撐。供需雙輪驅動下，稀土氧化物價格已步入上行通道，后市有望繼續高位上漲。

【概念股挖掘】

中國稀土：六大稀土集團之一中國五礦的唯一稀土上市平臺,國內最大的南方離子型稀土分離加工企業之一,國內產能規模最大的中重稀土分離企業。

北方稀土(600111)：在冶煉端獨家采購白云鄂博尾礦庫打造資源+成本優勢，配額高占比驅動稀土產品放量；下游一體化產業鏈發展，做大做強下游稀土功能性材料；加強資本運作力度，進一步提升稀土龍頭話語權。

金力永磁(300748)：積極布局新能源車、節能電機領域，受益于新能車領域需求旺盛，新能源車領域營收大幅增長；產能擴充保障產品交付，產品結構繼續優化。

中科三環(000970)：中國最大、全球第二大釹鐵硼永磁材料生產企業，持續深耕高性能釹鐵硼磁材，新增產能即將放量，年底新增產能投放貢獻未來業績支撐，匹配客戶訂單需求放量。

關鍵詞： 新能源車 全產業鏈 稀土氧化物 新增產能