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證券時報記者 劉燦邦

時隔三周，硅片龍頭TCL中環(huán)(002129)于6月1日再度下調(diào)硅片報價，不同尺寸的硅片價格相對于5月11日的報價下調(diào)16%~24%。

具體來看，218.2、210、182尺寸的150μm厚度P型硅片價格分別為5.78元/片、5.35元/片、3.80元/片；210、182尺寸的130μm厚度N型硅片價格分別為5.45元/片、3.87元/片；210、182尺寸的110μm厚度N型硅片價格分別為5.23元/片、3.72元/片。

就在本周一，另一家硅片龍頭隆基綠能(601012)也更新了硅片報價，其中，150μm厚度的P型182硅片價格由4月底的6.3元/片下調(diào)至4.36元/片，降幅30.8%；150μm厚度的P型166硅片價格由5.44元/片下調(diào)至3.81元/片，降幅30%。

兩家龍頭廠商共同對182尺寸的150μm厚度P型硅片進(jìn)行報價，但兩相比較，TCL中環(huán)報價比隆基綠能低12.8%。雖然兩家廠商在生產(chǎn)不同尺寸硅片上沒有能力障礙，但在行業(yè)不同產(chǎn)品尺寸陣營中，隆基綠能主推182產(chǎn)品，而TCL中環(huán)主推210產(chǎn)品。

“210開始賣溢價了。”針對本次報價更新的情況，TCL中環(huán)人士向記者說道。一般情況下，一片182硅片折算成功率為8W、一片210硅片折算成功率為10W。照此計劃，隆基綠能182硅片的單瓦價格為0.545元，TCL中環(huán)182、210硅片的單瓦價格分別為0.475元和0.535元。

兩家硅片龍頭先后大幅降價也反映了行業(yè)趨勢，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，本周硅片價格收窄跌幅，N型、P型182、P型210硅片周環(huán)比降幅在6.84%~8.77%之間。InfoLink Consulting的數(shù)據(jù)顯示，硅片本周降幅在4%~6%之間。一個重要信號是，150μm厚度的P型182硅片均價已跌破“4元/片”的重要心理關(guān)口，此前機構(gòu)曾預(yù)計在該價格水平上可能出現(xiàn)反復(fù)博弈，但實際情況并非如此。

據(jù)硅業(yè)分會分析，供給方面，硅片企業(yè)實際減產(chǎn)幅度不及預(yù)期，5月硅片產(chǎn)出小幅增加。具體來看，近期隨著原輔材料價格大幅波動，各家企業(yè)實際減產(chǎn)10%左右，產(chǎn)業(yè)鏈上游利潤開始向下游轉(zhuǎn)移，近期硅片利潤接近盈虧平衡線。該機構(gòu)指出，多數(shù)企業(yè)計劃6月繼續(xù)降低開工率，其一，減輕行業(yè)庫存壓力，其二，一旦出現(xiàn)虧損，行業(yè)大幅減少生產(chǎn)將成為普遍現(xiàn)象。

InfoLink認(rèn)為，當(dāng)前硅片廠家皆以去庫存化為首要目標(biāo)，除了硅片價格持續(xù)下降外，也以雙經(jīng)銷/代工與稼動率的調(diào)降等做法減輕廠家?guī)齑尕?fù)擔(dān)，截至5月底，單晶硅片整體庫存水平增長幅度有所放緩，總量約在15~16GW。

展望后勢，該機構(gòu)認(rèn)為，廠家間已經(jīng)陸續(xù)執(zhí)行減產(chǎn)策略，預(yù)期實際影響將在6月中旬才會轉(zhuǎn)趨明顯，然而規(guī)劃減產(chǎn)的力度并不大，甚至部分廠家希望下月排產(chǎn)下調(diào)后再做回升，觀察6月排產(chǎn)與產(chǎn)量仍無法使硅片價格企穩(wěn)落地，預(yù)期后續(xù)價格悲觀看待，硅片價格仍將持續(xù)緩步下行，并視廠家間實際執(zhí)行的稼動率牽動價格跌幅。

不僅僅是硅片，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游價格跌勢仍未見到顯著拐點。就上游硅料而言，硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，本周國內(nèi)N型料成交均價為12.44萬元/噸，周環(huán)比降幅為8.12%；單晶致密料成交均價為11.51萬元/噸，周環(huán)比降幅為10.08%。值得一提的是，這已經(jīng)是連續(xù)四周硅料均價降幅超過10%。

硅業(yè)分會認(rèn)為，硅料延續(xù)跌勢主要有兩點原因，一是硅片價格持續(xù)下行，利潤基本攤平，加上原材料價格大幅波動造成的跌價損失，企業(yè)生產(chǎn)積極性不足出現(xiàn)減產(chǎn)；二是產(chǎn)業(yè)鏈庫存向上轉(zhuǎn)移，價格下行過程中，庫存小幅疊加加速下行趨勢。因此，預(yù)計后續(xù)價格走勢將根據(jù)硅料新產(chǎn)能投產(chǎn)節(jié)奏、硅片實際減產(chǎn)幅度、終端需求等多方面因素進(jìn)行波動調(diào)整。

InfoLink提出，悲觀預(yù)計在現(xiàn)有背景下，硅料庫存將在6月環(huán)比繼續(xù)增加。同時，個別硅料企業(yè)迫于庫存壓力，急于出貨的心態(tài)增強，價格方面的讓步幅度較大。

在上游價格大幅走低的情況下，下游電池、組件也難以獨善其身。其中，182、210電池本周跌價幅度分別達(dá)到3.3%與2%。而令市場更為關(guān)注的是組件，因為就在6月1日，華電集團(tuán)2023年第二批光伏組件集采開標(biāo)，總規(guī)模為4081.36MW，共有38家企業(yè)參與投標(biāo)，本次組件開標(biāo)價格也創(chuàng)下今年新低，最低報價為1.42元/W，并且給出較低報價的企業(yè)中不乏一線廠商。

InfoLink數(shù)據(jù)顯示，目前，組件均價仍在1.6元/W左右，但報價區(qū)間仍較寬。該機構(gòu)指出，當(dāng)前組件庫存約有1~2個月不等的水平，部分廠家也在規(guī)劃消耗庫存水位，5月底國內(nèi)項目仍舊觀望，觀望情緒也傳導(dǎo)致海外項目，新簽訂單延遲，消納速度并不如預(yù)期。后續(xù)仍須等待上游價格止穩(wěn)后，有望進(jìn)一步刺激需求讓整體價格穩(wěn)定。

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