根據最近的機構研究報告，為您總結相關行業的投資要點，供參考：

(相關資料圖)

服務器行業：

1.數據中心資本開支提供景氣支撐，ODM出貨和收入占比提升，未來服務器白牌化有望進一步發展。

2.服務器平臺切換和AI服務器拉動是價格提升的主要因素。

3.頭部云計算廠商資本開支計劃修訂具有滯后性，短期資源會向AI服務器傾斜，通用服務器空間或將一定程度上被擠占。

交換機行業：

1.交換機將網路各個部件互相連接，是數據中心算力網絡的樞紐。

2.以太網交換機市場規模同比增長31.5%，其中高速交換機增長較快。

投資建議：

1.持續看好算力產業鏈，建議關注海外算力產業鏈：工業富聯(601138)、滬電股份(002463)等，國產算力產業鏈：寒武紀、海光信息、興森科技(002436)、芯原股份、深南電路(002916)等，存儲芯片：兆易創新(603986)、北京君正(300223)、東芯股份、普冉股份等。

風險因素：

1.宏觀經濟下行風險；

2.AI發展不及預期風險；

3.匯率波動風險。

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