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隨著上市公司中報密集披露，部分“頂流”持倉動態也引起市場關注。張坤二季度重回“眼茅”愛爾眼科(300015)前十大流通股東，葛蘭關注面更廣，醫藥細分領域龍頭獲關注，而朱少醒則對其持倉進行了大調整。

總體來看，二季度期間，面對基金凈值波動，“頂流”的關注面越來越廣，基金經理都在積極挖掘細分賽道龍頭投資機會。

張坤增倉“眼茅”

有著“公募一哥”之稱的張坤，今年二季度大幅減持海康威視(002415)，但同時大幅增倉了分眾傳媒(002027)、愛爾眼科。

8月24日晚，愛爾眼科最新公告顯示，張坤管理的易方達藍籌精選新晉成為公司前十大流通股東，持倉2700.01萬股，持股市值達12.09億元。

愛爾眼科曾經是張坤的“心水股”。2020年三季報顯示，易方達藍籌精選當時新進持倉愛爾眼科3200萬股，持股市值達16.45億元。2020年年報顯示，易方達藍籌精選持有愛爾眼科倉位不變，但市場市值升至23.96億元。

2021年一季度，張坤大幅減倉愛爾眼科，易方達藍籌精選持有愛爾眼科股數由2020年末的3200萬股，減少至2021年一季度末的2000萬股。但2021年二季度，易方達藍籌精選又增持愛爾眼科1500.78萬股，持股數增至3500.79萬股。

2021年下半年，隨著愛爾眼科股價跌勢不斷，張坤清倉式減持了愛爾眼科。易方達藍籌精選2021年公布的年報顯示，2021年底，基金持有愛爾眼科只剩下20萬股。實際上，2021年三季度末，易方達藍籌精選就已經退出了愛爾眼科前十大流通股東，按照前十流通股東披露標準，張坤三季度已減持不少股份。

除了張坤外，愛爾眼科的前十大流通股東還出現了中歐基金經理葛蘭、華寶基金經理胡潔以及廣發基金經理吳興武的身影。葛蘭管理的中歐醫療健康持有愛爾眼科已有8個季度，并且在持有的過程中，葛蘭基本上是一直增持，在2021年三季度和四季度股價下跌的過程中，增持力度更大，目前愛爾眼科已是中歐醫療健康的第一大重倉股，持倉市值達71.87億元。

愛爾眼科半年報顯示，2022年上半年實現營業收入約81.07億元，同比增加10.34%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約12.91億元，同比增加15.73%。

在張坤、葛蘭等“頂流”集體增持情況下，愛爾眼科今年二季度股價迎來明顯反彈，期間累計漲幅達42.08%，收復了一季度的全部跌幅。進入下半年后，愛爾眼科股價表現相對較弱，7月以來跌幅接近20%。

葛蘭關注細分行業龍頭

千億“頂流”葛蘭的持倉動態也是市場關注的焦點，近年來，葛蘭除了關注創新藥、醫療器械等賽道外，中藥以及醫藥細分領域行業龍頭也受其關注。

8月24日晚，采納股份發布的半年報顯示，葛蘭管理的中歐醫療健康新晉成為公司前十大流通股東，二季度末持有87.09萬股，持股市值0.64億元。

采納股份從成立之初的獸用器械領域，逐步拓展到醫用器械及實驗室耗材板塊，產能規模逐步完善，已成為穿刺注射器械領先企業，通過ODM/OEM等方式為全球醫療企業提供穿刺注射類、實驗室耗材等產品，2021年出口收入占比達到90%以上。

截至目前，中歐醫療健康已在愛爾眼科、藥明康德(603259)、邁瑞醫療(300760)、片仔癀(600436)、通策醫療(600763)、九洲藥業(603456)、博騰股份(300363)、歐普康視(300595)、華東醫藥(000963)、美迪西、恒瑞醫藥(600276)、藥石科技(300725)、拱東醫療、華潤三九(000999)、阿拉丁、納微科技、藥康生物、諾禾致源、百誠醫藥、采納股份等多家上市公司前十大流通股東名單中現身。

其中，愛爾眼科、藥明康德、邁瑞醫療、片仔癀、通策醫療、九洲藥業等具體持倉情況，在基金二季報中已列示。而博騰股份、歐普康視、華東醫藥、美迪西、恒瑞醫藥、藥石科技、拱東醫療、華潤三九、阿拉丁、納微科技、藥康生物、諾禾致源、百誠醫藥、采納股份等則在上市公司半年報中進行了披露。

二季度期間，葛蘭總體仍在增倉醫藥、醫療、中藥等板塊相關股票，其中華東醫藥、博雅生物(300294)、歐普康視等增持力度不小，同時中歐醫療健康還新進入華潤三九、藥康生物、采納股份等公司前十大流通股東。

展望后市，葛蘭認為創新相關的市場還遠未觸及國內市場的天花板，海外市場也在逐步蓄力中。具體到公司層面，企業轉型創新的趨勢仍在延續，創新藥臨床申請數量逐年創出新高。創新質量方面，近幾年整體研發管線布局更加理性，資源向差異化方向傾斜，甚至有全球競爭力的創新品種誕生。

“此外，伴隨我國居民人均收入及認知水平快速提升，醫療服務以及消費性醫療的需求仍在快速增長且未得到充分滿足，未來空間依然巨大。整體而言，我們依然看好醫藥生物板塊的中長期投資機會，但短期市場波動難以避免。”

朱少醒大幅調倉

二季度市場大幅波動，朱少醒對其隱形重倉股進行了大幅調整。

8月24日晚，杭氧股份(002430)的半年報顯示，朱少醒管理的富國天惠(161005)精選二季度減持了337.17萬股公司股份，二季度末持股降至1900萬股，持股市值為5.94億元。

記者梳理富國天惠精選的持倉股票發現，二季度期間，朱少醒對其持倉進行了大幅調整，涪陵榨菜(002507)、杭氧股份被減持不少股票，而杰瑞股份(002353)、寶信軟件(600845)、萬潤股份(002643)、華利集團、滬電股份(002463)、春風動力(603129)等多數獲增倉。

此外，朱少醒管理的富國天惠精選還新進入“防水茅”東方雨虹(002271)、陽光諾和、山東赫達(002810)前十大流通股東，其中，東方雨虹持倉市值達10.45億元，是基金二季度末第七大重倉股。今年一季度末，富國天惠精選持有東方雨虹1624.58萬股，為第十大重倉股，二季度期間，富國天惠精選增持東方雨虹406.42萬股，至2031萬股。

但朱少醒重倉買入東方雨虹后，公司股價自7月份以來接連下跌。8月22日，東方雨虹公布半年報，上半年凈利同比減少37%，公司股價8月23日跌停，8月24日繼續下跌，截至收盤跌2.27%，股價創階段新低。

朱少醒認為，“傳統板塊的龍頭估值處于長周期中有吸引力的位置。從較長時間維度看，當下權益市場處于較好的風險收益區間。未來依然會致力于在優質股票里尋找價值，去翻更多的‘石頭’。我們并不具備精確預測市場短期趨勢的可靠能力，而把精力集中在耐心收集具有遠大前景的優秀公司，等待公司自身創造價值的實現和市場情緒在未來某個時點的周期性回歸。”

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