“供給減量、需求偏弱、庫存上升、價格下跌、成本上漲、收入減少、利潤下滑。”8月31日，華東地區某上市鋼企人士用這樣一句話，向經濟觀察報記者總結了上半年國內鋼企普遍面臨的處境。
據記者不完全統計，截至2022年9月1日，有37家上市鋼企發布半年報，除了永興材料、久立特材、甬金股份、常寶股份、盛德鑫泰5家鋼企半年度凈利潤實現同比上漲，其余32家凈利均出現同比下滑的情況，占比超過八成，其中有5家鋼企上半年經營發生虧損。
鋼市弱周期帶來的供需雙殺，直接反映到了鋼企年中的業績報表上。對于行業利潤整體出現下滑，上市鋼企在中報中均有相似表述，即受新肺炎冠疫情影響，上半年鋼鐵下游行業需求普遍下滑，二季度起鋼價下行，上游煤炭、合金等原輔料價格保持高位，鋼鐵企業購銷價差收窄，行業經營效益大幅下滑。
進入下半年，鋼企噸鋼盈利在7月份甚至虧損超過500元，為近7年以來最深度虧損。而8月份市場出現轉向，鋼企重拾部分盈利空間。面對多重壓力和挑戰，下半年鋼企能否回暖，目前業內仍存分歧。
超八成鋼企凈利下滑
8月30日，“鋼鐵巨無霸”寶鋼股份發布2022年半年度報告，其1-6月營業收入1836.55億元，比上年同期增長0.2%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為77.91億元，同比下降48.4%。
寶鋼股份半年度凈利出現“腰斬”，是鋼企上半年生存現狀的一個縮影。
鞍鋼股份于8月27日發布的半年報顯示，上半年其營收702.94億元，同比減少2.78%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為17.16億元，降幅67.06%。鋼鐵產量居前的沙鋼、河鋼、首鋼上半年凈利潤同比去年同期也分別出現了33.91%、35.98%、48.70%的降幅。此外，三鋼閩光、凌鋼股份和重慶鋼鐵，上半年凈利潤降幅均超過80%。
據記者梳理統計，截至9月1日，在37家發布半年度業績報告的上市鋼企中，有17家上半年實現營收同比正增長;從凈利潤來看，5家上市鋼企實現凈利潤同比正增長，32家鋼企凈利潤出現負增長，其中酒鋼宏興、八一鋼鐵、安陽鋼鐵、柳鋼股份、西寧特鋼5家鋼企上半年虧損，前4家由盈轉虧，西寧特鋼虧損同比進一步擴大。
在半年報中，寶鋼股份表示，今年以來，國際形勢嚴峻復雜，疊加二季度國內疫情反復和多點散發、上下游產業鏈運行不暢等影響，中國鋼鐵行業進入弱周期，呈現成本高企、需求減弱、盈利下滑態勢，國內鋼企經營效益同比普遍出現較大幅度下滑。
西寧特鋼也稱，“受疫情及鋼鐵行業經濟下行影響，產品需求明顯減弱，銷售量同比下降，原材料價格持續高位運行，產品毛利較同期大幅下降。”
在上海卓鋼鏈黑色研究院高級研究員梁吳健看來，上半年上市鋼企業績不佳的根本原因還是地產周期見頂。他對經濟觀察報表示，鋼鐵下游需求特別是建筑鋼材需求因地產周期見頂出現了巨大的缺口，供給過剩在時隔7年之久后再度成為妨礙中國鋼市正常運行的巨大阻力。再疊加外部的加息壓力，今年上半年不論是鋼價還是噸鋼盈利表現，與去年同期相比都出現了大幅的縮水。
除了煉鋼利潤表現不佳外，梁吳健還補充道，“為了構建鋼鐵產業新的供需平衡，從年初至年中，各地鋼企都自發進行了聯合檢修減產，這就導致今年上半年的粗鋼產量也出現了較大幅度的下降，當煉鋼利潤和粗鋼產量雙雙縮水時，鋼企利潤下滑就必然會發生了。”
國家統計局數據顯示，2022年1-6月我國粗鋼產量同比下降了6.5%。
業績能否回暖
今年以來，鋼材價格從一季度反映“強預期”轉向二季度的反映“弱現實”，疊加行業去庫存不力，鋼價從6月份起加速下跌，進入階段性全行業虧損境地。數據顯示，國內鋼材價格較今年高位下跌幅度約30%。從上期所螺紋鋼期貨價格走勢來看，螺紋噸價由4月份的高位5190元/噸，最低跌至7月份的3588元/噸。
伴隨著鋼材價格持續走弱，噸鋼盈利也呈現高位回落的態勢。
據蘭格鋼鐵研究中心測算數據顯示，今年1月份7大品種噸鋼綜合平均利潤為401元，較上年同期上升292元，到4月份降至147元，5-7月降至負利區間：5月份為-89元，6月為-61元，7月更是跌到了-261元。整體來看，5、6月份部分品種仍有盈利，因而行業整體利潤雖有明顯下滑，但仍保持正盈利。不過，整個鋼鐵行業在7月份行業大部分品種均呈現負利狀況，因而7月份行業整體出現較大幅度虧損。
記者從蘭格鋼鐵研究中心獲悉，今年以來，噸鋼盈利最差的時候出現在7月中旬，為-527元，上次出現這樣的虧損還是在2015年11月。而近幾年噸鋼利潤最高時曾達1477元，為2021年5月中旬。這意味著，時隔一年，噸鋼盈利情況已經發生翻天覆地的變化。
中鋼期貨黑色系研究員趙毅表示，終端需求疲弱是鋼價持續下跌和鋼廠虧損的核心因素。2022年以來，受多因素影響，鋼鐵行業終端需求疲弱。今年上半年，房地產各項數據對鋼鐵產業形成極大壓制。
對于7月份噸鋼毛利出現較大虧損，蘭格鋼鐵研究中心主任王國清認為，主要原因在于7月份淡季影響下游實際采購需求釋放力度仍然不足，美聯儲加息對大宗商品市場形成壓制，成本支撐力度減弱等方面影響，鋼價出現較大幅度的下跌。
值得注意的是，近期鋼市正在出現一些好轉跡象。8月份，在前期成本下游、鋼價略有反彈的情況下，噸鋼盈利獲得修復，蘭格鋼鐵研究中心監測的7大品種噸鋼綜合平均利潤為114元，由虧轉盈，行業整體盈利狀況也將出現好轉和改善。從周度數據來看，8月底，噸鋼綜合平均毛利為51元，相對來說，已經能夠獲得盈利空間了。
對于下半年鋼材市場走向，業內人士的判斷并未能走向一致。
王國清認為，目前鋼鐵市場價格已經跌至2020年12月份以來新低，前期市場在季節性和國外加息周期影響下，市場信心受挫，市場呈現弱勢運行。但隨著國家穩增長效應加快顯現，季節性需求釋放，預計后期國內鋼材市場將呈現底部震蕩回升的局面。
從成本端來看，據王國清分析，下半年鋼鐵產量環比將有明顯收縮，對于鐵礦石、焦炭需求將有所減弱，疊加國家對原料資源方面保供穩價各項政策推進，成本端有繼續下移可能，因而在國內鋼鐵市場震蕩回升帶動下，預計下半年鋼企盈利或將有明顯恢復。
梁吳健則認為，產業的需求缺口、供給過剩的問題短期難以解決。雖然內部也出臺了一些穩增長的政策，但僅從鋼鐵產業表現來看，這些對需求的提振十分有限，更不能與地產周期見頂形成的需求缺口相比。而除了產業端供需失衡難改觀之外，外部加息的壓力隨著利率的提升也越來越大。因此，在產業、宏觀的雙重壓力下，下半年鋼市或將很難有大的起色，鋼企業績回暖的阻力也較大。
營業執照公示信息