智通財經APP獲悉，9月9日，寶馬集團重磅官宣，將從2025年起率先在“新世代”車型中使用圓柱電芯，且集團已向寧德時代(300750)(300750.SZ)和億緯鋰能(300014)(300014.SZ)授予了價值超過百億歐元的電芯生產需求合同。這兩家合作伙伴將分別在中國和歐洲各自建立兩座電芯工廠，每座工廠的年產能將達20GWh。機構指出，后補貼時代，性價比為王，4680大圓柱電池應運而生，保守預測2025年4680電池裝機量將超過200GWh。相關標的：寧德時代、億緯鋰能、贏合科技(300457)(300457.SZ)、科達利(002850)(002850.SZ)、斯萊克(300382)(300382.SZ)。

億緯鋰能同日公告，子公司湖北億緯動力有限公司收到德國寶馬集團的定點信，將為德國寶馬集團NeueKlasse系列車型提供大圓柱鋰離子電芯。寧德時代稱，與寶馬集團宣布達成了一項長期協議，從2025年開始，寧德時代將為寶馬集團“新世代”車型架構的純電車型供應圓柱電池。

隨著產品陣列與市場需求的快速增長，到2025年底，寶馬集團計劃在全球交付超過200萬輛純電動車。從20年代中期開始，純電動“新世代”車型將為寶馬集團的銷量做出重大貢獻，寶馬集團將進一步加速純電車型的滲透率。在2030年之前，寶馬集團純電動車型將占據其全球銷量的50%。

(資料圖)

據悉，備受主機廠與電池企業追捧的大圓柱電池，系直徑46mm，高度覆蓋80mm-120mm 的大圓柱電芯，由特斯拉在其2020年電池日首次公布。目前，在特斯拉、保時捷、江淮、東風嵐圖等乘用車企相繼釋放出明確的大圓柱電池應用信號。

此前特斯拉曾宣布，將在2022年年底前實現新型4680圓柱電池的大規模生產。據光大證券(601788)殷中樞測算，預計2025年特斯拉搭載4680電池的車型銷量將超160萬輛，在特斯拉總銷量中滲透率近50%，裝機量預計達123GWh.在特斯拉的技術引領下，預計2025年全球4680電池裝機量預計將達264GWh，在全球動力電池裝機量中滲透率達到22%。此前特斯拉設立2023年自產4680電池的產能目標為100-200Gwh。

基于動力電池高安全、性價比、長續航、長壽命、快充等需求，大圓柱電池是未來5-10年內中高端電動車的最優解。全極耳技術突破，三元/鐵鋰技術并行等技術成熟，大圓柱在性能、成本、安全方面優勢愈發明顯。

頭豹研究院認為，4680大圓柱電池的規模化應用發展趨勢下，會對產業鏈帶來不同程度的影響，高鎳三元、高鎳無鈷甚至四元正極、CTC技術、硅碳負極碳納米管、PVDF涂覆等將會受到一定程度的正向影響。

銀河證券指出，后補貼時代，性價比為王，4680大圓柱電池應運而生，通過電芯設計、電芯工廠、正負極材料以及整車電池一體化這五個方面，4680電池整體成本可以下降56%。具備能量密度高、安全可靠、快充等優勢，除Model 3，特斯拉全部車型都計劃采用或部分采用4680，疊加寶馬等放量，保守預測2025年4680電池裝機量將超過200GWh。

相關概念股：

寧德時代(300750.SZ)：已規劃8條產線對應12GWh的大圓柱產能。

億緯鋰能(300014.SZ)：目前掌握了三元大圓柱電池技術，在國內率先完成了46系等三元高比能大圓柱電池產能布局，15億產能正在逐步釋放，公司三元大圓柱電池產能預計第四季度建成試產，3-6月爬坡，明年下半年出貨。

贏合科技(300457.SZ)：公司目前已開始批量向客戶供應滿足4680電池生產的關鍵設備，公司旗下雅康精密有著多年研發經驗和深厚的技術積累，推出的4680圓柱卷繞機，率先實現國內首發。

科達利(002850.SZ)：公司具有生產4680電池結構件的技術積累和能力且已獲國內外大客戶定點，4680電池結構件主要供給歐美客戶，預計會在今年下半年量產。

斯萊克(300382.SZ)：公司4680大直徑圓柱形鋼殼產線的核心主機設備制造即將完成，預計三季度會進行整線的安裝調試和試生產、第四季度可實現首條驗證線的商業化連續生產。

關鍵詞： 圓柱電池