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國盛證券發(fā)布研究報告稱，維持百度集團(tuán)-SW（09888）“買入”評級，預(yù)計2022-24年收入為1247/1315/1410億元，同比+0%/+6%/+7%，non-GAAP歸母凈利潤208/206/215億元，目標(biāo)價170港元。公司Q3業(yè)績超預(yù)期，主要得益于持續(xù)實施降本增效，控制渠道推廣支出和人員相關(guān)開支。該行持續(xù)看好公司自動駕駛業(yè)務(wù)、AI云的成長空間，以及公司相對穩(wěn)定的盈利能力。

報告中稱，公司Robotaxi全無人運營快速推進(jìn)，量產(chǎn)智駕方案訂單持續(xù)增長。1）Robotaxi：公司于11月21日首批獲準(zhǔn)在北京開啟前排無人測試。Q3蘿卜快跑在北京、上海和廣州已能平均每車每天完成15次以上服務(wù)，累計服務(wù)訂單達(dá)到140萬單。隨國內(nèi)各城市無人駕駛服務(wù)逐步放開、以及更低成本的RT6車型落地，Robotaxi商業(yè)化進(jìn)程有望進(jìn)一步加速。2）量產(chǎn)智駕方案：截至Q3，公司ANP/AVP等智駕解決方案預(yù)計累計訂單額達(dá)114億元，持續(xù)增長。3）集度汽車：ROBO-01探月版將于2023年量產(chǎn)，同時公司計劃2023年年初發(fā)布第二款量產(chǎn)車，于2024年量產(chǎn)。后續(xù)隨量產(chǎn)車開啟交付，該行預(yù)計集度市場價值有望逐步體現(xiàn)。

關(guān)鍵詞： Robotaxi