今年以來，我國養老金融業務駛入“快車道”。自養老理財產品開展“十地十機構”試點后，養老儲蓄試點工作即將啟動。

近日，銀保監會有關部門負責人表示，為進一步豐富第三支柱養老金融產品供給，銀保監會正在會同人民銀行研究推出特定養老儲蓄業務試點，推進商業養老金融改革。

當前，我國多元化養老金融產品正加快落地，第三支柱養老金融服務體系正在不斷完善。“未來，銀行金融機構要積極參與業務試點，不斷總結推廣經驗，力爭通過示范引領，助力第三支柱養老資金來源擴大。”中國銀行研究院主管級高級研究員李佩珈對《金融時報》記者表示。

100億元養老儲蓄試點將開啟

“我國是一個儲蓄大國，儲蓄率較高。”招聯金融首席研究員董希淼在接受《金融時報》記者采訪時表示，開展養老儲蓄試點，契合公眾儲蓄習慣創新產品和服務，可以進一步豐富養老金融產品供給，與養老理財產品等形成補充。

今年年初以來，養老儲蓄試點工作一直在進行謀劃。在3月5日銀保監會和人民銀行聯合發布的《關于加強新市民金融服務工作的通知》中，對商業銀行探索開展養老儲蓄業務試點等內容有所提及。

《金融時報》記者注意到，此次養老儲蓄業務試點銀行初步擬由工行、農行、中行、建四家大型銀行在部分城市開展試點，單家銀行試點規模初步考慮為100億元，試點期限暫定一年。

業內專家表示，選擇四家大型銀行作為養老儲蓄業務試點單位，一方面是出于消費者權益保護的考慮，另一方面是為了提高居民購買的便利度。

“養老儲蓄產品投資周期長，對金融機構的經營穩健性和可持續性將提出更高要求。這四家商業銀行是我國系統重要性銀行，經營穩健。”李佩珈表示，同時四大商業銀行具有客戶、網點、渠道等多重優勢，對于消費者來說購買更加便利。

為規范養老金融發展，銀保監會在日前下發的《關于規范和促進商業養老金融業務發展的通知》中提到，金融機構在開展商業養老儲蓄、養老理財等業務時，應體現養老屬性，產品期限符合客戶長期養老需求和生命周期特點，并對資金領取設置相應的約束性要求。

銀保監會相關部門負責人表示，此次試點的特定養老儲蓄業務兼顧普惠性和養老性，產品期限長、收益穩定，本息有保障，可滿足低風險偏好居民的養老需求。特定養老儲蓄產品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產品期限分為5年、10年、15年和20年四檔。

“如此大跨度的投資周期，將對商業銀行的利率定價能力提出挑戰。”李佩珈認為，銀行要增強對長期利率趨勢的研判能力，并做好利率風險對沖。從長期來看，還需要增強債券等各類金融市場的聯動，提高養老儲蓄的投資增值能力。

第三支柱養老金融產品不斷豐富

隨著我國老齡化程度的不斷加深，養老服務供給與需求的矛盾更為突出。第七次全國人口普查結果顯示，我國正在步入深度老齡化社會。

“然而，我國社會保障體系不夠完善，大量養老服務需求得不到有效滿足，社會保障體系面臨巨大壓力。”董希淼認為，當前急需健全多層次的社會保障體系，在基本養老保險及企業年金、職業年金之外，大力發展第三支柱養老保障。

董希淼表示，通過養老金融產品創新，開發專屬的理財、儲蓄、基金、信托等養老功能產品，將切實發揮第三支柱養老保障的補充作用，更好地為養老領域提供豐富多元的金融服務。

《金融時報》記者了解到，近年來，銀行、保險等各機構不斷升級和完善養老金融服務。目前，多元化養老金融產品正加快落地，養老理財產品及專屬商業養老保險試點工作穩步推進。

2021年6月，專屬商業養老保險試點在浙江省（含寧波市）和重慶市啟動。同年9月，銀保監會選擇“四地四機構”開啟了為期一年的養老理財產品的試點工作。首批四家理財公司養老理財產品發行順利，運行平穩，受到試點地區投資者的認可和歡迎。

今年以來，我國養老金融業務駛入“快車道”。銀保監會表示，為進一步推動完善試點，加大養老理財產品供給，決定擴大養老理財產品試點范圍，自2022年3月1日起，養老理財產品試點從“四地四機構”擴大到“十地十機構”。同時，專屬商業養老保險的試點區域也擴大到全國范圍。

“在人口老齡化背景下，養老金融是未來發展的新藍海。”李佩珈認為，銀行金融機構要把握這一機遇，積極參與業務試點，力爭通過示范引領，助力第三支柱養老實現從探索試點到落地深耕的新階段。

多元產品“同臺競技”投資者如何選擇

隨著政策的密集落地，多元化的養老金融產品體系正在逐步形成。面對養老儲蓄、養老理財和養老保險等多元產品“同臺競技”，投資者應該如何做出選擇？

“與個人儲蓄不同，養老金融產品具有收益穩健、風險可控等特點，能夠更好滿足養老資金需求。”李佩珈在接受《金融時報》記者采訪時表示，在進行投資選擇時，投資者要把握好不同養老產品的特點，構建基于全生命周期的組合搭配。核心原則是根據自身年齡的變化，動態調整風險資產比例。”

“養老儲蓄、養老理財和養老保險這三類養老金融產品中，養老儲蓄風險最低，養老保險風險次之，而養老理財風險相對略高。總的來看，消費者要考慮自身養老規劃、資金狀況、風險承受能力等，選擇合適的養老金融產品。”李佩珈建議。

相關業內專家也表示，對于處在工作期間的投資者來說，個人風險承受能力相對較強，可配置更多基金及銀行理財等高風險高收益產品；臨近退休及退休后的投資者風險承受能力有所下降，配置收益穩定的養老儲蓄產品以及承諾保本且終身確定收益的商業養老保險會更加適合。

對于商業銀行來說，未來，一方面要加大養老儲蓄等金融產品的宣傳力度，提高市場認可度，同時也要不斷細化客戶群體，構建全生命周期的養老個人金融綜合平臺。

“細化對客戶不同人生階段的金融需求和風險偏好分析，銀行可考慮將客戶分為資產形成期客群、退休前后群和老年客戶群，建立包括養老儲蓄、投資理財、保險等一攬子金融服務，助力客戶形成基于全生命周期的養老規劃方案和產品組合。”李佩珈建議。

關鍵詞： 養老保險 業務試點 金融時報