《證券法》中關于短線交易的規(guī)定是對上市公司重要股東以及董事、監(jiān)事和高級管理人員施加的強制性義務，它的宗旨在于防范內部人員濫用信息優(yōu)勢侵害中小投資者的權益，從而構建起監(jiān)管內幕交易等違法行為的“前哨”。

今天，我們說的這起案例，就是違反了《證券法》中的短線交易規(guī)定，構成了違法行為的案件。

案例解讀

在這個案例中，陸某在擔任J股份副總經(jīng)理期間，作為上市公司高級管理人員，通過在某證券公司營業(yè)部開立的股票賬戶，于2015年2月5日買入了其所在公司J股份的股票1,005,000股,成交均價為7.65元/股；短短5個多月后，即在同年7月30日以7.38元/股的均價賣出了20,000股該股票。

公司副總經(jīng)理陸某在六個月內買入股票又賣出的行為構成了短線交易，其在7月30日進行的減持行為不符合《中國證券監(jiān)督管理委員會公告〔2015〕18號》第一條關于“從即日起6個月內，上市公司控股股東和持股5%以上股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員不得通過二級市場減持本公司股份”的規(guī)定。

陸某的上述行為違反了《證券法》、《中國證券監(jiān)督管理委員會公告》2015年第18號文以及《上海證券交易所股票上市規(guī)則》的規(guī)定，也違反了其在《董事（監(jiān)事、高級管理人員）聲明及承諾書》中做出的承諾，構成《證券法》規(guī)定的短線交易違法行為。依據(jù)《證券法》規(guī)定，監(jiān)管機構決定對陸某給予警告的行政處罰。鑒于其行為和情節(jié)，經(jīng)證券交易所紀律處分委員會審核，對陸某予以通報批評。

提示投資者

這個案例反映出，部分上市公司的大股東或者高管人員對于交易“自家”公司股票的合規(guī)意識還較為淡薄，“身份感”缺失。對此，有必要進一步強化監(jiān)管約束。

對此，上市公司的董事、監(jiān)事和高級管理人員都應當引以為戒，在從事證券交易等活動時，嚴格遵守法律法規(guī)和證券交易所業(yè)務規(guī)則的規(guī)定，自覺維護證券市場秩序，切忌從事?lián)p害投資者權益和證券市場秩序的違法違規(guī)行為。

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