10月12日，中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)指導(dǎo)，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)人民大學(xué)、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)、中國(guó)小額貸款公司協(xié)會(huì)聯(lián)合主辦的第五屆中國(guó)普惠金融國(guó)際論壇召開。

在主旨演講環(huán)節(jié)，中國(guó)金融學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、中國(guó)人民銀行原行長(zhǎng)周小川表示，數(shù)字技術(shù)和電子網(wǎng)絡(luò)對(duì)普惠金融服務(wù)影響巨大，有些變化具有顛覆性。但他強(qiáng)調(diào)，普惠金融服務(wù)有自己的規(guī)律，這些規(guī)律并不容易因新技術(shù)的出現(xiàn)就發(fā)生變化。

在演講中，周小川尤其強(qiáng)調(diào)普惠金融的可持續(xù)性。授人以魚還是授人以漁？周小川表示，只有教人們?nèi)ヌ岣呱a(chǎn)力，特別是供給側(cè)的生產(chǎn)力，普惠金融才能做到可持續(xù)。

平衡社會(huì)責(zé)任和激勵(lì)機(jī)制

普惠金融有三大基本規(guī)律。

首先，金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)性，特別是財(cái)務(wù)可持續(xù)性。周小川指出，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該與實(shí)體經(jīng)濟(jì)共生，有了好的實(shí)體經(jīng)濟(jì)就有了更多的金融服務(wù)需求，同時(shí)也能保證金融服務(wù)的質(zhì)量和合理的回報(bào)。金融機(jī)構(gòu)如果沒有強(qiáng)健的財(cái)務(wù)，沒有不斷增長(zhǎng)的能力，包括抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，不可持續(xù)，會(huì)搞一段時(shí)間就出問題了。

第二，風(fēng)控和監(jiān)管仍是至關(guān)重要的環(huán)節(jié)。周小川指出，一些打著“普惠金融”旗號(hào)出問題的機(jī)構(gòu)，往往是因?yàn)閷?duì)風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別出現(xiàn)問題，以及監(jiān)管也沒太顧得上。要想降低風(fēng)險(xiǎn)，除了自身的風(fēng)控建設(shè)和監(jiān)管建設(shè)以外，還應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)制度、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估上做得更多更好，而不是忽略。因?yàn)橛腥苏J(rèn)為這是大金融機(jī)構(gòu)干的事兒，小金融機(jī)構(gòu)就不一定有必要。

第三，要把激勵(lì)機(jī)制和社會(huì)責(zé)任兩者平衡。過往強(qiáng)調(diào)社會(huì)責(zé)任，如果激勵(lì)機(jī)制不合理就會(huì)影響普惠金融的財(cái)務(wù)可持續(xù)性、積極性。甚至鼓勵(lì)了一些“冒牌”活動(dòng)。

深刻總結(jié)P2P網(wǎng)貸教訓(xùn)

在談及農(nóng)村金融方面，周小川表示，有三個(gè)值得深刻總結(jié)教訓(xùn)的過程。

一是早期主要強(qiáng)調(diào)農(nóng)村金融合作制。合作制是值得探索的一個(gè)模式。但當(dāng)時(shí)由合作制變?yōu)榱宿r(nóng)村合作社，金融的合作可以不要資本金，這樣實(shí)際是減弱了它風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。在經(jīng)濟(jì)發(fā)生變化的時(shí)候，就出現(xiàn)了很大的脆弱性，隨后出現(xiàn)生存上的一些問題，沒有繼續(xù)完善地發(fā)展下去。

二是亞洲金融危機(jī)之間的農(nóng)村基金會(huì)。農(nóng)村基金會(huì)從財(cái)務(wù)形式和健康性來講，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力以及公司治理等方面，都有一定的畸形性。因此，在亞洲金融風(fēng)波期間出現(xiàn)大面積垮塌，后來采取了關(guān)閉和救助的辦法，人民銀行也為此向地方政府借了不少錢來進(jìn)行拯救。

三是最近的P2P網(wǎng)貸。P2P網(wǎng)貸中間還是有一些新生事物，動(dòng)機(jī)也是為了搞普惠金融，但有些方面還是違背了財(cái)務(wù)健康，可持續(xù)性和監(jiān)管方面的基本規(guī)則，因此也出現(xiàn)大面積的問題。這些都是值得深刻總結(jié)的。

周小川還指出，新型科技產(chǎn)業(yè)從事普惠金融，積極的同時(shí)，也忽悠得比較厲害，不是那么腳踏實(shí)地和客觀。只講好的方面，不充分重視風(fēng)險(xiǎn)和脆弱性方面。這樣也會(huì)有一定的問題。

完善征信、登記、支付等基礎(chǔ)設(shè)施

普惠金融面臨哪些主要挑戰(zhàn)以及需要解決的問題？周小川認(rèn)為，主要在基礎(chǔ)設(shè)施、信息優(yōu)勢(shì)、如何降低風(fēng)險(xiǎn)以及激勵(lì)機(jī)制方面。

在基礎(chǔ)設(shè)施方面，周小川指出，基礎(chǔ)設(shè)施并不只限于征信，還包括交易平臺(tái)、資產(chǎn)的登記托管、交易的記錄、支付系統(tǒng)支付清算等一系列設(shè)施。為多元化、中小型金融服務(wù)機(jī)構(gòu)提供更加健康可靠，可信的公共服務(wù)。一些基礎(chǔ)設(shè)施也可以用PPP的形式，即有公有部門如財(cái)政部、中央銀行或監(jiān)管部門主導(dǎo)，也可以有私人部門參加。但總之，要強(qiáng)調(diào)完善基礎(chǔ)設(shè)施的重要性。

在信息優(yōu)勢(shì)方面，周小川表示，專注于普惠金融的機(jī)構(gòu)要搞清楚自己再信息方面的比較優(yōu)勢(shì)。他提到，當(dāng)前很多小型普惠金融機(jī)構(gòu)更多希望依靠公共征信系統(tǒng)。但如果公共征信系統(tǒng)都能夠提供大家都滿意的、非常豐富的信息，那么中小型金融機(jī)構(gòu)還有什么大的存在必要？所以，這也可能出現(xiàn)混合的局面，一方面我們?nèi)匀恍枰鶎拥木W(wǎng)點(diǎn)和金融機(jī)構(gòu)；與此同時(shí)，又有相當(dāng)一部分普惠金融業(yè)務(wù)無論從信貸、保險(xiǎn)還是支付等方面，將來更多地變成線上的操作，和公司是否扎根基層關(guān)系不那么大。最后的關(guān)系將在演進(jìn)中逐步探索。

在如何降低風(fēng)險(xiǎn)方面，周小川提到，通過農(nóng)產(chǎn)品期貨事先取得銷售價(jià)格，同時(shí)又有對(duì)種植業(yè)氣候?yàn)?zāi)害保險(xiǎn)、病蟲害保險(xiǎn)或病疫保險(xiǎn)，就能形成有價(jià)格、有保障的農(nóng)業(yè)訂單為基礎(chǔ)的有保險(xiǎn)的信貸機(jī)制。這種做法當(dāng)前中國(guó)迫切需要。此外，我國(guó)的宅基地并不那么容易轉(zhuǎn)讓，在抵押品方面也有一定挑戰(zhàn)。

周小川還指出，由于科技的發(fā)展，由于存在著資本市場(chǎng)融資的誘惑和IPO的誘惑，社會(huì)上有急功近利的一些做法，我們也看到一些金融機(jī)構(gòu)，包括一些民營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)都受到這種思潮的影響，有些事情作出了錯(cuò)誤的選擇，同時(shí)也吸取了慘痛的教訓(xùn)。所以如何防止走偏也是需要注意。

在需求側(cè)的普惠金融，周小川表示，要防止一些國(guó)家“信用卡危機(jī)”里所出現(xiàn)的過度消費(fèi)信貸問題，但這也要具體區(qū)分判別。

激勵(lì)機(jī)制也十分重要。周小川表示，有很多問題口號(hào)是對(duì)的，方向也都講得比較清楚，但是激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)上經(jīng)常是有錯(cuò)的。如果激勵(lì)機(jī)制不對(duì)的話，有時(shí)候是胳膊擰不過大腿。

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