8月10日，上海聯影醫療科技股份有限公司(以下簡稱：聯影醫療)開啟科創板申購，聯影醫療由中信證券和中金公司聯席保薦，發行價為109.88元，發行市盈率77.69倍，申購上限為1萬股。根據招股意向書，聯影醫療本次共發行1億股新股，占發行后總股本比例為12.13%，以此計算，聯影醫療的市值為905.85億元，迫近千億大關。

銀柿財經記者注意到，聯影醫療本次IPO擬募資金額為124.8億元，但上市發行公告顯示，以最終確定的發行價109.88元計算，聯影醫療的預計募集資金總額為109.88億元，承銷方式為余額包銷，這一數值低于擬募資金額。

而網下投資者的報價區間為11.95元/股-175元，在剔除無效報價和最高報價后，“四數孰低值”為128.31元/股，聯影醫療和聯席主承銷商綜合考慮合理投資價值、可比公司二級市場估值水平等因素后，協商確定本次發行價格為 109.88 元/股，低于“四數孰低值”。也就是說相較于網下投資者的報價，聯影醫療的發行價有所降低，甚至這個發行價會使得聯影醫療的募資金額比擬募資額縮減近15億元。并且從上市發行公告來看，聯影醫療并沒有超額配售選擇權安排。

聯影醫療將超過晶科能源成為2022年以來科創板最大IPO

雖然預計本次發行無法達到擬募資124.8億元的水平，但聯影醫療依然將成為2022年以來科創板最大IPO。銀柿財經記者通過同花順IFind發現，2022年以來上市的新股中首發募集資金排名前三的分別是中國移動(600941.SH)519.81億元、中國海油(600938.SH)322.92億元、晶科能源(688223.SH)100億元。那么聯影醫療109.88億元的預計募集資金總額已經超過了晶科能源100億元的首發募資金額，也就是說聯影醫療將成為科創板年內最大IPO。

并且，從天眼查數據來看，聯影醫療此前一共經歷了5輪融資，其中早在2017年9月的A輪融資交易金額就高達33.33億元，吸引了國壽股權投資、國投創新等多家資方，本次的聯系保薦人中信證券、中金公司也雙雙參與了該輪投資。聯影醫療公司主要產品有磁共振成像系統(MR)、X射線計算機斷層掃描系統(CT)、X射線成像系統(XR)等，公司產品自上市以來已入駐全國近 900 家三甲醫院。

2019年至2021年，聯影醫療的營業收入分別為29.8億元、57.6億元、72.5億元;歸母凈利潤分別為-7352萬元、9億元、14.2億元。

在招股意向書中，聯影醫療坦言還存在部分產品的核心部件依賴外購、市場競爭加劇，公司市場份額下降等風險。比如公司生產CT產品用的球管和高壓發生器，生產XR產品用的X射線管等核心部件還依賴飛利浦、佳能等供應商。

本來，聯影醫療擬募資124.8億元將用于下一代產品研發項目、高端醫療影像設備產業化基金項目等，但從發行價來看實際的募資額可能無法滿足這些項目的需求，但招股書也表明，若本次發行上市實際募集資金(扣除發行費用后)低于項目的投資總額，公司將通過自籌資金解決。

關鍵詞： 聯營醫療 擬募資額 上市構思 超額配售