招商銀行2023年一季報在今天落地了。

營業收入906.36億元，同比下降1.47%，實現歸屬于本行股東的凈利潤388.39億元，同比增長7.82%。營收負增長，凈利潤增幅低于10% ，這在招行近年來的歷史上都不多見。

(資料圖片僅供參考)

受息差持續收窄影響，凈利差和凈利息收益率都只有2%出頭，同比、環比均出現明顯下降，同比降幅更是達到20個基點以上。

更慘的是，一季度招行財富管理手續費及傭金收入只有91.10億元，同比降幅13.25% 。作為國內財富銀行轉型的成功典范，理財產品銷售收入一直是招商銀行主要的利潤來源，但去年四季度，商業銀行理財產品的大面積暴雷也終于給了招商銀行一記重擊。

去年年底以來，出于對理財產品的恐懼，銀行客戶的理財資金大量退潮，銀行代理保險、基金、理財、信托、證券交易手續費和傭金收入，同比全線下降，銀行理財產品不好賣了！招商銀行也并未成為那個例外。

因此，招行的季報一出籠，有網民甚至驚了：招商銀行，這是 “暴雷了啊 ”。

緊接著的新問題也來了。一旦失去了財富管理模范生的殊榮和桂冠，招商銀行的之所以優秀的特質在哪里？以后是不是要習慣招行的平庸了？

在資產質量方面，資產質量方面，一季度，招商銀行不良貸款余額為603.02億元，較上年末增加22.98億元；不良貸款率0.95%，較上年末下降0.01個百分點；撥備覆蓋率448.32%，較上年末下降2.47個百分點。

招行表示，一方面，受部分高負債房地產客戶風險進 一步釋放的影響，不良貸款余額較上年末有所增加；另一方面，隨著經濟活動企穩基礎不斷鞏固，關注貸款、逾期貸款余額和占比均較上年末有所下降。

而一季報招行的房地產貸款業務的最新數據顯示：截止3月底，招行房地產業貸款余額3353.05億元，較上年末增加15.90億元，占貸款和墊款總額的5.61%，較上年末下降0.22個百分點。

而且，招行房地產貸款不良率仍處于上升趨勢。截至一季度末，招行房地產業不良貸款率4.55%，較上年末上升0.56個百分點，不良余額增加了19.37億 。此外，個人住房貸款的不良率也從去年末的0.35%小幅升至一季末的0.36%。招行認為，這主要是受部分高負債房地產客戶風險進一步釋放的影響 。

要知道，招行總體的不良貸款率為0.95%，房地產不良貸款率高達4.55%，是整體不良率的4倍多。在一季度房地產銷售短暫回暖后，二季度全國多數城市房地產銷售繼續疲軟，一旦房地產銷售未來持續下行，這對招行的挑戰將是極大的。

同時，在集團口徑下，招行2023年一季度的不良率、關注率和逾期率比去年末都出現了小幅下降。其中關注類和逾期不良額比去年末也出現了下降。

除了房地產貸款，招行的零售貸款和對公貸款也不是那么樂觀。雖然零售貸款在2023年一季度的不良率比去年末出現了小幅下降，但不良余額則出現了小幅上升。接下來，作為零售之王，招行零售資產能否率先實現企穩，是招行資產質量的徹底扭轉的關鍵，更事關招行的顏面。

值得說一說的是，招行小微貸款在經歷了疫情大沖擊的三年，招行一季度小微企業貸款的不良率、關注率和逾期率比去年底實現了下降。這一點很是難能可貴。有樂觀分析認為，招行在小微貸款上，已經找到了好的打法。至于這個判斷是否成立，銠槍認為還有待未來時間的檢驗。

在對公貸款層面，招行對公貸款2023年一季度不良率與去年底持平，但不良余額略有上升，雖然關注類貸款出現了雙降，但逾期貸款仍出現雙升。

綜合盤點下來，疫情三年的沖擊疊加田惠宇事件的陰影，作為優等生的招行并未能在同行中走出一騎絕塵，遠超同類的表現，令市場有些失望。甚至有人斷言，招行已經走向平庸。

而關鍵的轉折就在2023。2023年，招行能否徹底扭轉頹勢，大踏步向前，在后田惠宇時代如何闖出一條新路，重還市場一個不平庸的招商銀行，就看以王良行長為首的新管理層智慧了。

內容來源：銠槍

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