保險(xiǎn)資管產(chǎn)品首季成績單揭曉!成色幾何?

記者梳理Wind最新數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至今年3月31日，有凈值增長率數(shù)據(jù)的股票型、混合型、債券型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品達(dá)735只，較2021年末增加63只，這也意味著外界可以觀察保險(xiǎn)資管產(chǎn)品的維度更加全面。

整體來看，一季度保險(xiǎn)資管產(chǎn)品平均收益均為負(fù)值，但降幅小于滬深300和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。其中，股票型產(chǎn)品143只，平均收益率-14.6%;混合型產(chǎn)品146只，平均收益率為-9.78%;債券型產(chǎn)品446只，平均收益率-1.06%。

與同類型公募基金平均業(yè)績相比，這些披露凈值的股票型、混合型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品表現(xiàn)更優(yōu)，債券型產(chǎn)品表現(xiàn)則略遜于同類型公募基金。根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年一季度股票基金、混合基金、債券基金的平均收益率分別為-16.51%、-12.5%、-0.27%。

混合型產(chǎn)品平均收益率-9.78%

從混合型產(chǎn)品看，記者統(tǒng)計(jì)了在Wind可查凈值增長率的146只混合型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品，今年一季度其平均收益率為-9.78%。

其中，2只產(chǎn)品收益率為正。分別為中再資產(chǎn)-FOF靈活配置1號，收益率為0.85%;建信資管浦江安悅多空1號收益率為0.23%。

第二梯隊(duì)選手的收益率保持在0%至-1%。分別為人保資產(chǎn)安心盛世202號、平安養(yǎng)老量化絕對收益和人保資產(chǎn)創(chuàng)優(yōu)黃金驅(qū)動(dòng)。若將時(shí)間窗口拉長，上述3只產(chǎn)品近半年、近一年的收益率均為正值。

值得一提的是，截至3月31日，滬深300指數(shù)下跌13.87%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌19.96%，在此期間中債總財(cái)富指數(shù)僅僅上漲0.60%，并未起到很好的對沖作用。這也是為什么混合型基金及混合型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品出現(xiàn)大幅下跌的原因。

今年第一季度，俄烏危機(jī)下股債表現(xiàn)均不佳，在此期間黃金卻上漲了約5.4%，表現(xiàn)出了較好的對沖極端風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定組合收益率的作用。

“黃金方面，中長期仍然看多。”在近期舉辦的“IAMAC資管百人共話兩會(huì)”系列交流活動(dòng)(線上)上，中泰證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷談及大類資產(chǎn)配置時(shí)如是表示。核心邏輯在于全球和平持續(xù)了較長時(shí)間，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的扭曲，國與國之間的矛盾、國內(nèi)貧富差距擴(kuò)大，結(jié)構(gòu)性矛盾、區(qū)域沖突將持續(xù)，全球經(jīng)濟(jì)陷入高震蕩、低增長狀態(tài)，黃金作為避險(xiǎn)品種具備投資價(jià)值。

股票型產(chǎn)品業(yè)績分化明顯

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年年初至今，在公布了凈值增長率的143只股票型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品中，僅3只產(chǎn)品收益率為正，143只產(chǎn)品平均收益率為-14.6%，且業(yè)績分化明顯。

具體而言，今年一季度股票型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品收益率冠軍為平安資管如意25號(恒生指數(shù))，收益率為6.295%;國壽資產(chǎn)-中證紅利收益率1.87%排名第二;中再資產(chǎn)-FOF積極配置1號收益率0.67%排名第三。跌幅最大的產(chǎn)品收益率為-26.36%。

如果將時(shí)間窗口拉長至一年，股票型產(chǎn)品中最賺錢產(chǎn)品是平安資管如意41號(新能源主題股票精選)，最近一年收益率高達(dá)54.582%;泰康資產(chǎn)-盈泰成長最近一年收益率為31.495%排名第二。跌幅最大的產(chǎn)品收益率為-46%。

170只債券型產(chǎn)品取得正收益

債券類產(chǎn)品是保險(xiǎn)資管產(chǎn)品的“大頭”，在各類型產(chǎn)品中數(shù)量最多，這也是保險(xiǎn)資管的優(yōu)勢產(chǎn)品。不過今年一季度，債券型產(chǎn)品的整體表現(xiàn)略遜于同類型公募基金。

Wind跟蹤的產(chǎn)品中，446只債券型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品有今年一季度凈值增長率數(shù)據(jù)，較2021年末產(chǎn)品數(shù)量略有增幅，可見保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)對于債券型資管產(chǎn)品的發(fā)力和重視。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，今年一季度446只債券型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品的平均收益率為-1.06%，170只產(chǎn)品取得正收益，前十只產(chǎn)品收益率超過2%。

從近一年時(shí)間來看，多只債券型產(chǎn)品收益率達(dá)到50%以上。其中，大家資產(chǎn)厚坤5號和大家資產(chǎn)厚坤1號收益率均超60%，生命資產(chǎn)睿智16號收益率超56%。

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