近日，山東自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)濟(jì)南片區(qū)市屬國(guó)企濟(jì)南城市建設(shè)集團(tuán)有限公司成功發(fā)行中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)和境外債券(第一期)。本期債券發(fā)行6億元，期限3年，發(fā)行利率3.8%，浦發(fā)銀行、交通銀行、華夏銀行、北京銀行等片區(qū)內(nèi)銀行參與投資支持，募集資金將用于支持濟(jì)南城市建設(shè)重大項(xiàng)目的實(shí)施和落地，是長(zhǎng)三角地區(qū)外發(fā)行的首單自貿(mào)區(qū)債券。

濟(jì)南城市建設(shè)集團(tuán)是濟(jì)南市新組建的六大集團(tuán)之一，主要業(yè)務(wù)范圍包括城市開發(fā)建設(shè)、工程總承包、房地產(chǎn)、投融資、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、農(nóng)業(yè)康養(yǎng)等六大板塊。集團(tuán)注冊(cè)資本450億元，國(guó)際信用評(píng)級(jí)為BBB+，國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)為AAA級(jí);擁有權(quán)屬一級(jí)企業(yè)20家，截至目前總資產(chǎn)突破3100億元。集團(tuán)踐行國(guó)企擔(dān)當(dāng)，聚焦主責(zé)主業(yè)，勇于改革創(chuàng)新，堅(jiān)定不移推動(dòng)企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大，努力打造國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的城市建設(shè)與運(yùn)營(yíng)綜合服務(wù)商。

自貿(mào)區(qū)債券是指面向中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)內(nèi)已開立自由貿(mào)易等賬戶的區(qū)內(nèi)及境外機(jī)構(gòu)投資者所發(fā)行的企業(yè)債券。其發(fā)行人為境內(nèi)主體評(píng)級(jí)AAA的國(guó)有企業(yè)，發(fā)行規(guī)模根據(jù)國(guó)家發(fā)改委批復(fù)而定，募集資金用于符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的項(xiàng)目、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金等，資金使用靈活。登記機(jī)構(gòu)為中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司，可選擇港交所、中華(澳門)金融資產(chǎn)交易股份有限公司(MOX)等地上市。2016年12月，上海市政府在中國(guó)(上海)自貿(mào)區(qū)發(fā)行了30億元人民幣地方政府債券，標(biāo)志著自貿(mào)區(qū)債券市場(chǎng)在中國(guó)正式起步。

自貿(mào)區(qū)債券市場(chǎng)是一個(gè)介于境內(nèi)市場(chǎng)和傳統(tǒng)離岸市場(chǎng)之間的第三市場(chǎng)，其發(fā)行有助于擴(kuò)大我國(guó)債券市場(chǎng)開放的廣度和深度，進(jìn)一步推動(dòng)在岸、離岸市場(chǎng)的融合和定價(jià)一致性及自主性;有助于實(shí)踐檢驗(yàn)監(jiān)管部門所制定的與自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)相配套的金融政策的有效性;在很大程度上滿足了人民幣債券在全球金融資產(chǎn)配置中的需求;有助于將一級(jí)主體自身經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展與自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)推動(dòng)升級(jí)深度融合，吸引二級(jí)主體，尤其是境外主體投資，為發(fā)行人國(guó)際化的發(fā)展和全球產(chǎn)業(yè)配置提供更強(qiáng)的動(dòng)力。

本期自貿(mào)區(qū)債券克服了自貿(mào)區(qū)金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)操控、交易清算等方面諸多困難，得到了中央結(jié)算公司上海總部的大力支持。此外，本次債券選擇離岸人民幣進(jìn)行發(fā)行，在一定程度上規(guī)避了利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)了融資方式的突破和有效創(chuàng)新。濟(jì)南城市建設(shè)集團(tuán)作為發(fā)行主體，是山東企業(yè)在上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)發(fā)行債券的首次嘗試，為山東省國(guó)企創(chuàng)新融資模式起到了先行先試作用。

下一步，濟(jì)南片區(qū)將以此次自貿(mào)區(qū)離岸債券發(fā)行為契機(jī)，加強(qiáng)與上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的協(xié)同聯(lián)動(dòng)，不斷探索債券市場(chǎng)開放創(chuàng)新，通過(guò)聚集全球債券發(fā)行人和投資人的方式連接人民幣在岸市場(chǎng)和離岸市場(chǎng)，吸引全球發(fā)行人及投資者參與自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融活動(dòng)。同時(shí)，學(xué)習(xí)借鑒上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)融資租賃良好的發(fā)展氛圍和營(yíng)商環(huán)境，借助長(zhǎng)三角融資租賃在線服務(wù)平臺(tái)等成熟模式，加快濟(jì)南片區(qū)與長(zhǎng)三角地區(qū)的要素流動(dòng)，更好賦能山東企業(yè)發(fā)展。

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