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中國(guó)基金報(bào) 晨曦監(jiān)管嚴(yán)查又來！這一次被采取行政監(jiān)管措施的是主角是長(zhǎng)城國(guó)瑞證券。5月30日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)信息顯示，因在開展私募資產(chǎn)管理和資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)過程中存在多方問題，廈門證監(jiān)局對(duì)長(zhǎng)城國(guó)瑞證券采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。同時(shí)，長(zhǎng)城國(guó)瑞證券主管資管業(yè)務(wù)的高管、資管業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人也被廈門證監(jiān)局出具警示函，并記入誠(chéng)信檔案。 就近期情況來看，因私募資管業(yè)務(wù)被點(diǎn)名的券商數(shù)量明顯增加，本月首創(chuàng)證券、國(guó)都證券等均因類似情況而招致警示函。來看詳情——涉及“五宗罪”長(zhǎng)城國(guó)瑞證券被責(zé)令改正首先來看此次長(zhǎng)城國(guó)瑞證券被監(jiān)管點(diǎn)出的問題——經(jīng)查，長(zhǎng)城國(guó)瑞證券在開展私募資產(chǎn)管理和資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)過程中存在以下問題：一是獨(dú)立性不足，個(gè)別資產(chǎn)管理計(jì)劃構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，公司雖根據(jù)內(nèi)部制度提交股東會(huì)審并由非關(guān)聯(lián)股東表決通過，但在股東大會(huì)召開前報(bào)請(qǐng)作為關(guān)聯(lián)方的控股股東審批同意。二是風(fēng)險(xiǎn)管控不到位，資管業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)設(shè)置管控不足，個(gè)別資管產(chǎn)品在個(gè)別時(shí)點(diǎn)出現(xiàn)杠桿率風(fēng)控指標(biāo)超標(biāo)的情形。三是盡職調(diào)查不到位，部分資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)項(xiàng)目盡職調(diào)查中對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的核查不夠充分。四是項(xiàng)目存續(xù)期限不匹配，公司發(fā)行的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品存在基礎(chǔ)資產(chǎn)債權(quán)期限長(zhǎng)于資產(chǎn)支持證券存續(xù)期限的情形。五是投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)項(xiàng)目立項(xiàng)、內(nèi)核階段利益沖突審查機(jī)制不健全。基于上述問題，廈門證監(jiān)局決定對(duì)長(zhǎng)城國(guó)瑞證券采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，并根據(jù)《證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信監(jiān)督管理辦法》將相關(guān)情況記入誠(chéng)信檔案。廈門證監(jiān)局要求，長(zhǎng)城國(guó)瑞證券應(yīng)高度重視，采取切實(shí)有效的整改措施落實(shí)整改，并于30日內(nèi)提交書面整改報(bào)告，廈門證監(jiān)局將視情況進(jìn)行檢查驗(yàn)收。高管、部門負(fù)責(zé)人一同被罰2022年虧損1.32億除了長(zhǎng)城國(guó)瑞證券外，其公司主管資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員楊堃、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人趙洪偉也一同被罰。廈門證監(jiān)局指出，二人對(duì)相關(guān)違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任，決定對(duì)其采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并根據(jù)《證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信監(jiān)督管理辦法》將相關(guān)情況記入誠(chéng)信檔案。中證協(xié)信息顯示，楊堃和趙洪偉此前均曾有在中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理股份有限公司（下稱“中國(guó)長(zhǎng)城”）工作的經(jīng)歷，先后于2015年、2017年在長(zhǎng)城國(guó)瑞證券辦理執(zhí)業(yè)登記，至今已工作多年。公開信息顯示，長(zhǎng)城國(guó)瑞證券的歷史最早可追溯至1988年，其前身廈門證券于當(dāng)年成立。歷經(jīng)多次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，該公司被納入中國(guó)長(zhǎng)城旗下，于2015年1月更名為長(zhǎng)城國(guó)瑞證券有限公司。中國(guó)長(zhǎng)城持有長(zhǎng)城國(guó)瑞證券67%股權(quán)，德稻投資和深圳新世界持有其余的28.01%、4.99%股權(quán)。目前來看，四大AMC旗下的證券公司中，東興證券、信達(dá)證券均已實(shí)現(xiàn)A股上市，原華融證券被中國(guó)國(guó)新攬入并更名為國(guó)新證券，各項(xiàng)業(yè)務(wù)開始逐漸恢復(fù)。相比之下，長(zhǎng)城國(guó)瑞證券仍保持著寂寂無聞的狀態(tài)。業(yè)績(jī)方面，2022年長(zhǎng)城國(guó)瑞證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入27436.53萬元，較上年同期下降51.00%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-13245.08萬元，較上年同期下降201.08%。分業(yè)務(wù)來看，2022年長(zhǎng)城國(guó)瑞證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入10810.62萬元，同比下降21.19%；信用業(yè)務(wù)利息收入6279.49萬元，同比下降17.44%；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收1420.34萬元，同比下降81.17%；投資銀行業(yè)務(wù)凈收入2515.77萬元，同比增長(zhǎng)18.03%。資管業(yè)務(wù)遭監(jiān)管嚴(yán)查進(jìn)入2023年以來，券商資管業(yè)務(wù)仍面臨資管新規(guī)限制、凈值化轉(zhuǎn)型等多方考驗(yàn)，而來自監(jiān)管的嚴(yán)查也同樣帶來壓力。5月25日，首創(chuàng)證券被北京證監(jiān)局采取出具警示函的監(jiān)管措施。其中提到，首創(chuàng)證券存在在開展私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中存在資產(chǎn)管理產(chǎn)品運(yùn)作不規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不到位、識(shí)別產(chǎn)品實(shí)際投資者審慎不足等情況。5月8日，新三板券商國(guó)都證券披露其收到北京證監(jiān)局警示函的公告，同樣事涉資管業(yè)務(wù)。北京證監(jiān)局指出，國(guó)都證券的私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在三項(xiàng)問題：一是個(gè)別產(chǎn)品未設(shè)置明確終止日期，存續(xù)期為無固定期限；二是交易管理制度執(zhí)行不規(guī)范，部分投資決策流程執(zhí)行不到位；三是壓力測(cè)試間隔規(guī)定不符合要求，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案更新不及時(shí)。另外，今年3月，河北證監(jiān)局發(fā)布的《證券期貨機(jī)構(gòu)監(jiān)管通訊》中提到，轄區(qū)部分證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)存在參與結(jié)構(gòu)化發(fā)債風(fēng)險(xiǎn)。從已經(jīng)查實(shí)的違規(guī)機(jī)構(gòu)情況來看，存在合規(guī)風(fēng)控存在明顯缺失、利益沖突防范不健全、債券交易管控存在漏洞等問題。河北證監(jiān)局指出，資管計(jì)劃參與結(jié)構(gòu)化發(fā)債是偏離資管本源、協(xié)助發(fā)行人規(guī)避監(jiān)管要求的通道業(yè)務(wù)，極易引發(fā)回購(gòu)違約，并導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)傳遞。從歷史經(jīng)驗(yàn)看，甚至不排除中小競(jìng)爭(zhēng)機(jī)構(gòu)等對(duì)手方之間產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，成為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的導(dǎo)火索。轄區(qū)各機(jī)構(gòu)應(yīng)高度重視私募資管業(yè)務(wù)合規(guī)管理，切實(shí)做到審慎經(jīng)營(yíng)、有效控制和防范風(fēng)險(xiǎn)。今年年初，證監(jiān)會(huì)修訂《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》及其配套規(guī)則。根據(jù)修訂內(nèi)容，監(jiān)管將基于審慎監(jiān)管原則對(duì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)實(shí)施差異化監(jiān)管，并對(duì)私募股權(quán)資管計(jì)劃分期繳付、擴(kuò)募、費(fèi)用列支、組合投資等規(guī)制進(jìn)行一系列優(yōu)化，適當(dāng)提升產(chǎn)品投資運(yùn)作靈活度，更好滿足市場(chǎng)需求其中，修訂部分中也特別提到，將進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)防控安排。包括完善私募資管計(jì)劃負(fù)債杠桿比例限制、加強(qiáng)逆回購(gòu)交易管理、強(qiáng)化關(guān)聯(lián)交易規(guī)制等。證監(jiān)會(huì)表示，將扎實(shí)推進(jìn)資管規(guī)定落實(shí)工作，切實(shí)發(fā)揮私募資管業(yè)務(wù)高效對(duì)接投融資需求的積極作用，有效防控業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)私募資管業(yè)務(wù)的規(guī)范、穩(wěn)健和高質(zhì)量發(fā)展。編輯：小茉審核：木魚

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