歐洲突然傳來了危險的加息預(yù)警。

英鎊遭遇驚險閃崩后，英國央行或?qū)⑾破鸺酉L暴。據(jù)彭博的最新數(shù)據(jù)顯示，當前交易員們預(yù)計，英國央行將在2022年11月底前加息至多200個基點。彭博社高級經(jīng)濟學家丹·漢森警告稱，英鎊的暴跌“將為英國央行敲響警鐘”，如果跌勢持續(xù)下去，英國央行的下一步行動很可能是加息100個基點，這很可能是在緊急會議上進行。英國央行于26日發(fā)表聲明稱，正在密切關(guān)注金融市場的發(fā)展，將在必要時“毫不猶豫”地改變利率。

歐洲的另一個經(jīng)濟大國也迎來了最關(guān)鍵時刻。9月26日，意大利議會選舉投票結(jié)果出爐，由意大利兄弟黨、聯(lián)盟黨和意大利力量黨組成的中右翼聯(lián)盟贏得選舉勝利，意大利兄弟黨將成為意大利國會第一大黨，其黨魁梅洛尼有望成為意大利首位女總理。市場擔憂的是，梅洛尼所領(lǐng)導的極右翼聯(lián)盟一旦上臺，可能給意大利乃至歐盟帶來較大的不確定性。

另外，日本政府在外匯市場打響的“日元保衛(wèi)戰(zhàn)”，可謂是異常激烈。9月26日，東京貨幣市場經(jīng)紀公司發(fā)布測算數(shù)據(jù)稱，日本政府于9月22日動用了創(chuàng)紀錄的3.6萬億日元(約合250億美元)，是近24年來的首次賣出美元、買入日元的外匯干預(yù)。

更危險的加息風暴

英國金融市場正面臨極大的不確定性。

率先遭受沖擊的是，英國外匯市場。9月26日早間，英鎊遭遇驚險一刻，英鎊兌美元匯率一度暴跌超5%，一度創(chuàng)出1985年以來新低，后續(xù)一路反彈，截至26日，英鎊兌美元匯率為1.0887。

引發(fā)英鎊盤中暴跌的“導火索”是，英國政府最新出臺的一項價值450億英鎊的減稅措施。

中金公司(35.76 +0.25%,診股)認為，市場產(chǎn)生巨大擔憂的重要原因是，這一次是英國半個世紀以來規(guī)模最大的減稅計劃，或?qū)⒋蠓黾迂斦嘧郑⒓觿∈袌鰧τ?ldquo;財政主導”和通脹風險的擔憂，并且歷史表明，“財政主導”會削弱央行的信譽度，最終引發(fā)高通脹乃至惡性通脹。

英國智庫Resolution Foundation測算，該項減稅計劃意味著未來五年英國政府將額外舉債4000億英鎊。

當前，市場一致認為，英鎊的貶值趨勢仍未結(jié)束。有分析機構(gòu)指出，由于英國經(jīng)常賬戶可能出現(xiàn)的龐大赤字，英國外匯市場正面臨非常大的風險，英鎊將需要大幅貶值以填補外部賬戶的缺口，或?qū)⒊霈F(xiàn)部分新興市場經(jīng)歷的貨幣危機。

9月26日，隱含波動率顯示，到2022年年底，英鎊兌美元跌至平價的概率已經(jīng)升至60%，而在上周五，這一可能性僅有32%。

英國金融市場未來更大的風暴，或許來自英國央行的加息。當?shù)貢r間26日，英國央行發(fā)表聲明稱，正在密切關(guān)注金融市場的發(fā)展，將在必要時“毫不猶豫”地改變利率。

在英鎊經(jīng)歷驚險一跌后，交易員正在加大對英國央行的加息押注。據(jù)彭博的最新數(shù)據(jù)顯示，當前交易員們預(yù)計，英國央行將在2022年11月底前加息至多200個基點，預(yù)計到明年5月份將利率升至5.75%，與2007年高點持平。

9月26日，英國利率期貨價格顯示，英國央行在11月3日前加息125個基點至3.5%的可能性已升至60%。

彭博社高級經(jīng)濟學家丹·漢森也表示，英鎊的暴跌“將為英國央行敲響警鐘”，如果跌勢持續(xù)下去，英國央行的下一步行動很可能是加息100個基點，這很可能是在緊急會議上進行。

其實，英國央行已經(jīng)開啟了緊縮周期，9月22日，英國央行宣布加息50個基點，將政策利率從1.75%提高至2.25%，并預(yù)計未來幾個月通脹率將超過10%。同時，英國央行宣布，將從10月3日起開始積極出售英國國債，主動量化緊縮(QT)。

對加息的擔憂情緒彌漫，英國金融市場再度上演“股債雙殺”。9月23日、26日，英國政府債券連續(xù)遭遇近30多年來最大單日跌幅，其中2年期、5年期英國國債收益率連續(xù)創(chuàng)2008年9月以來最高;英國股市也遭遇慘烈跳水，英國富時100指數(shù)繼上周五大跌2%后，周一盤中一度大跌超1%，最終平盤報收。

意大利將迎史上首位女總理

歐洲的另一個經(jīng)濟大國也迎來了最關(guān)鍵時刻。

9月26日，意大利議會選舉投票結(jié)果出爐，由意大利兄弟黨、聯(lián)盟黨和意大利力量黨組成的中右翼聯(lián)盟贏得選舉勝利。意大利兄弟黨將成為意大利國會第一大黨，其黨魁梅洛尼(Giorgia Meloni)有望成為意大利首位女總理。

9月27日，據(jù)央視新聞消息，意大利內(nèi)政部公布議會選舉絕大多數(shù)投票站計票結(jié)果。主要由意大利兄弟黨、聯(lián)盟黨和意大利力量黨組成的中右翼政黨聯(lián)盟在參議院和眾議院分別獲得44%和43.8%的選票，在參眾兩院分別獲得112席和235席，贏得議會多數(shù)席位。以民主黨為首的中左翼政黨聯(lián)盟在參眾兩院選舉中分別得票26%和26.1%，各獲得39席和80席。

如果一切順利的話，意大利總統(tǒng)馬塔雷拉將授權(quán)梅洛尼組建新政府，新政府有望在10月底正式成立。

梅洛尼周一在羅馬的勝選演講中表示，“這只是一個起點，從明天起，將證明我們的價值。現(xiàn)在是承擔責任的時候了，我們不會背叛意大利，我們將代表所有人治理這個國家。”

《衛(wèi)報》指出，意大利兄弟黨是一個極右翼政黨，并已顯示出超越傳統(tǒng)右翼政客薩爾維尼領(lǐng)導的聯(lián)盟黨的政治能量，成為意大利右翼勢力中的新星。

值得注意的是，意大利兄弟黨一直都被視為極右翼的民族保守主義政黨，由法西斯獨裁者墨索里尼的支持者在二戰(zhàn)后組建而成。

彭博社報道指出，梅洛尼對歐洲政壇的影響可能比對意大利國內(nèi)還要大。報道擔憂梅洛尼的勝利將引起“多米諾骨牌效應(yīng)”，讓更多植根于新法西斯主義意識形態(tài)的政黨進入政治核心。

但梅洛尼始終刻意與法西斯的標簽保持距離，此次競選中，梅洛尼淡化了其政黨與法西斯的淵源，并將其描繪成一個像英國保守黨一樣的主流保守派團體。

2022年8月，她在演說中明確表示，意大利兄弟黨的基因中沒有懷舊的法西斯分子、種族主義者和反猶分子。

然而，市場仍在擔憂，梅洛尼所領(lǐng)導的極右翼聯(lián)盟一旦上臺，可能給意大利乃至整個歐盟帶來較大的不確定性，可能威脅歐洲的一體化進程。

因為，梅洛尼和其盟友薩爾維尼都是歐洲懷疑論者，曾激烈批評過歐盟。而在俄烏立場上，梅洛尼依然支持烏克蘭對抗俄羅斯，她承諾上任后將繼續(xù)為烏克蘭提供軍事支持的政策，并堅持在制裁俄羅斯方面的強硬立場。

可以預(yù)期的是，歐洲各國政府和金融市場仍將仔細審視她上任后的一舉一動。

慘烈的“日元保衛(wèi)戰(zhàn)”

日本政府在外匯市場打響的“日元保衛(wèi)戰(zhàn)”，可謂是異常激烈。

9月26日，東京貨幣市場經(jīng)紀公司發(fā)布測算數(shù)據(jù)稱，日本于9月22日動用了創(chuàng)紀錄的3.6萬億日元(約合250億美元)，進行24年來的首次賣出美元買入日元的干預(yù)，以阻止日元近期大幅走軟。

最終的官方數(shù)據(jù)將于9月30日公布，屆時日本財政部還將公布9月份的干預(yù)支出總額。

而在此之前，日本央行有記錄以來單日規(guī)模最大的拋售美元、買入日元的干預(yù)行動是在1998年的2.62萬億日元，當時正值亞洲金融危機期間。

9月26日，日本央行行長黑田東彥表示，政府上周四的外匯干預(yù)行動與日本央行正在進行的貨幣刺激措施并不矛盾，因為前者旨在應(yīng)對日元的快速單邊下滑，而央行的貨幣寬松政策需要保持不變以提振經(jīng)濟。

黑田東彥進一步指出，外匯干預(yù)是財政部長決定進行的，作為應(yīng)對日元過度貶值的必要手段，這是適當?shù)摹?/p>

當前，日本央行仍在堅持“以0.25%的固定收益率無限量購買10年期國債”的政策。9月26日，日本央行表示，將購買價值5500億日元(約38億美元)的5年-10年期日本國債，高于最初計劃的5000億日元。1年-3年期和3年-5年期國債的購買金額維持不變，各為4750億日元。

這也使得“日元保衛(wèi)戰(zhàn)”的戰(zhàn)果轉(zhuǎn)瞬即逝，9月22日之后，日元兌美元匯率再度重回貶值趨勢，截至26日，美元兌日元匯率升至144關(guān)口之上。

關(guān)鍵詞： 加息預(yù)警 加息風暴 英鎊暴跌 投票選舉