10月15日晚間，證監會發布的一則內幕交易罰單，或許是年內已有的最慘內幕交易。

時任上海新日升總經理的黃建國，從知情人士處，在信息未公開時，聽聞邦寶益智將進行收購，便大額買入該股。

最終，邦寶益智的該項收購以失敗告終，黃建國在邦寶益智停牌前突擊買入該股逾三百萬元，最終賣出時卻巨虧逾一百三十萬元。而他的內幕交易行為，被證監會發現，處以三十萬元的罰金。

認識邦寶益智副總，獲取內幕信息

2016年7月，廣東邦寶益智玩具股份有限公司（以下簡稱邦寶益智）初次籌劃收購游戲娛樂類公司失敗后，擬重點發展教育方向。

2016年11月，邦寶益智副總經理兼董事會秘書李某明請深圳前海昊創資本管理有限公司投資總監李某推薦有獨立版權的教育類收購標的。

2016年12月8日，李某陪同李某明、邦寶益智董事長吳某輝、國金證券投行八部董事總經理宋某真與格靈教育總經理柯某榮等會面。2017年2月28日，雙方就收購合同重要條款基本達成一致。2017年3月25日，吳某輝、柯某榮、李某明、李某等人簽訂《廣東邦寶益智玩具股份有限公司與廣東格靈教育信息技術有限公司及其股東之發行股份及支付現金購買資產框架協議》。

2017年3月27日，“邦寶益智”停牌。次日，邦寶益智發布關于重大事項停牌的公告稱：公司正在籌劃重大事項，該事項可能涉及重大資產重組。2017年5月23日，邦寶益智發布關于終止本次重大資產重組的公告。

邦寶益智收購格靈教育事項構成上市公司重大投資行為，該內幕信息形成不晚于2016年12月8日，公開于2017年4月5日。

李某明作為邦寶益智高級管理人員，丁某作為國金證券邦寶益智收購格靈教育事項項目主辦人員，參與談判過程，李某明知悉時間不晚于2016年12月8日，丁某知悉時間不晚于2017年1月10日。

黃建國，時任上海新日升傳動科技股份有限公司（以下簡稱新日升）董事兼總經理。

黃建國認識邦寶益智副總經理兼董事會秘書李某明。在李某明知悉內幕信息后、內幕信息公開前，黃建國與李某明共計通話6次。

2015年12月，經邦寶益智原財務總監李某林介紹，丁某在汕頭與黃建國相識，黃建國是新日升的實際控制人，有讓新日升上市的意愿，李某林向其介紹了丁某團隊，后黃建國經常向丁某咨詢新日升上市事宜。

黃建國與丁某共同在多個微信群中，平時兩人會通過業務咨詢、參加活動、吃飯等方式溝通聯絡。在丁某知悉內幕信息后、內幕信息公開前，黃建國與丁某共計通話24次，見面2次。

黃建國控制他人賬戶，停牌前大額買入“邦寶益智”

黃建國控制他人賬戶，大額交易邦寶益智。

“佘某琳”證券賬戶于2017年3月24日（邦寶益智停牌前最后一個交易日）買入“邦寶益智”8.77萬股，買入金額302.61萬元，并于2017年12月22日前全部賣出，虧損135.82萬元。

而“佘某琳”賬戶買入“邦寶益智”的決策由黃建國作出。

2017年3月24日佘某琳使用“佘某琳”賬戶買入“邦寶益智”后通過微信向黃建國反饋了購買“邦寶益智”的信息，當日及2017年4月10日兩人的微信對話及詢問筆錄等證據顯示“佘某琳”賬戶3月24日買入“邦寶益智”的決策系由黃建國作出。此外，“佘某琳”賬戶的資金部分來源于黃建國。

證監會查證發現，黃建國交易行為與內幕信息形成過程高度吻合、與知情人通話時間高度吻合。

2017年3月22日，國金證券投行八部執行總經理丁某開始密集準備收購事項相關材料，邦寶益智停牌的關鍵時間節點已確定，當日及3月23日黃建國與丁某分別有3次和2次通話聯系；3月23日傍晚，黃建國與丁某通話后，與其妻佘某琳聯系；3月24日上午，黃建國與丁某通話后，“佘某琳”賬戶賣出持有的3只股票，大筆集中買入“邦寶益智”；3月27日邦寶益智停牌。

黃建國的行為違反《證券法》規定，構成《證券法》所述內幕交易的違法行為。

辯稱收購事項失敗告終，證監會認定仍構成違法

值得注意的是，在聽證過程中，黃建國及其代理人提出申辯意見，認為本案所涉收購事項最終以失敗告終，因而不應當被認定為內幕信息。

而證監會認為，案件所涉信息是否構成內幕信息，與重組成功與否無關，只要重組在推進過程中，當事人知悉（或推定知悉）并利用該信息交易，即構成違法。

根據當事人違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，依據《證券法》第二百零二條的規定，證監會決定，對黃建國處以30萬元罰款。

關鍵詞：