近期A股半導體板塊迎來反彈，半導體主題基金的凈值迅速“回血”。

恰在此時，美國知名半導體公司英偉達警告稱，二季度銷售額將遠低于預期。另一大芯片巨頭英特爾的業績表現也難言理想。

海外巨頭業績不佳會不會影響市場情緒?國內半導體主題基金能否繼續走強?我們拭目以待。

//半導體主題基金凈值迅速“回血”//

數據顯示，截至8月8日，近一周回報居前的權益類基金均為半導體主題。

近1周回報TOP20

值得一提的是市場關注度較高的基金經理蔡嵩松，其管理的諾安優化配置，近一月回報15.99%，位居權益類之首。

近1月回報TOP20

需要指出的是，諾安優化配置是蔡嵩松剛剛接管的一只迷你基金，在近期半導體行情的推動下，使得蔡嵩松的任職回報達到20.26%，同類排名第一。

因為蔡嵩松接手諾安優化配置是7月2日，因此該基金具體投資方向還要看三季報的持倉才知道。

諾安基金科技組表示，近兩年，相關企業處于市場占有率提升的過程;之后幾年，將迎來市場占有率繼續提升疊加上下游大規模擴產的過程。這類公司估值處于歷史相對低位，成長空間大。

此外，押注半導體的還有鄭巍山管理的銀河創新成長和尤國梁管理的長城久嘉創新成長。

鄭巍山在銀河創新成長的二季報中表示中長期來看，短期的行業景氣度波動或者分化，并沒有改變國產半導體長期向好的趨勢。另外，國產化趨勢也并沒有改變。

//美國半導體巨頭業績報警//

一家主要芯片制造商發出增長放緩警告后，美股科技公司股價下跌。

具體來看，美國知名半導體公司英偉達(Nvidia)警告稱，由于最近幾周個人電腦游戲收入下降，該公司第二季度銷售額將遠低于預期。英偉達是一家圖形芯片制造商，長期以來一直與幾大科技趨勢密切相關。

英偉達表示，持續的供應鏈中斷在短期內對銷售造成壓力，但該公司的長期增長和盈利前景保持不變。

在英偉達發表上述言論后，視頻游戲制造商Take-Two Interactive股價下跌，該公司在盤后公布業績。費城半導體指數(SOXX)下跌1.5%，人們擔心計算機芯片的繁榮即將結束。納斯達克指數股價從盤中的漲超1%，到收盤小幅下跌0.1%。

英偉達股價下跌了近6%，不過其表現要好于該公司上次警告將出現虧損時的表現。2019年1月公布的預告令該公司股價在一個交易日內下跌了近14%。

英偉達公布的財報顯示，公司第二季度收入預計約為67億美元，環比下降19%，比上年增長3%，主要反映游戲收入低于預期。游戲芯片收入為20.4億美元，環比下降44%，比上年下降33%。數據中心收入為38.1億美元，環比增長1%，比上年增長61%。

英偉達表示，營收低于預期主要是由于宏觀經濟不利因素導致渠道合作伙伴銷售減少，進而使其產品銷售下降。除了減少銷售之外，該公司還與渠道合作伙伴實施了定價計劃，以應對預計將持續到第三季度的市場挑戰。

此外，由于受到供應鏈中斷的影響，數據中心的收入雖然創下了紀錄，但還是略低于公司的預期。

英偉達創始人兼首席執行官黃仁勛(Jensen Huang)表示：“隨著季度的推進，我們的游戲產品銷售預期大幅下降。”“由于我們預計宏觀經濟狀況將繼續影響銷售，我們與合作伙伴采取行動，調整渠道價格和庫存。”

英偉達執行副總裁兼首席財務官Colette Kress表示：“本季度產生的巨額支出，反映了我們之前在零部件嚴重短缺時期做出的長期采購承諾，以及我們目前對持續的宏觀經濟不確定性的預期。”

Kress 指出：“我們相信，公司的長期毛利率狀況是向好的。我們已經放慢了運營費用的增長速度，在管理短期盈利能力的同時平衡長期增長的投資。我們計劃繼續回購股票，因為我們預計將產生強勁的現金流，并在未來實現增長。”

另一大芯片巨頭英特爾的業績表現也難言理想，公司第二季度的營收比華爾街的預期低了15%，其數據中心芯片業務的營業利潤幾乎消失了。英特爾將營收低于預期歸咎于個人電腦銷量的下滑和“競爭壓力”，但同時指出，其最新數據中心處理器中發現的一個漏洞將導致該芯片的大批量出貨推遲到明年。

用于個人電腦，以及智能手機等領域的芯片市場表現疲軟，已經持續了數周。電子游戲也正在經歷夏季低迷期：游戲發行巨頭藝電(Electronic Arts)和動視暴雪(Activision Blizzard)上周分別公布了第二季度凈預訂量同比下降的報告。由于云計算巨頭的強勁資本支出，數據中心的需求保持相對穩定，但如果出現重大衰退，英偉達未來幾個季度的需求也可能下降。英偉達周一沒有就當前或未來幾個季度發表任何評論。

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