近期，*ST美尚披露2022年度業績預告之后，深交所便對公司2022年報告的財務數據提出質疑，要求*ST美尚對2022年各季度財務數據的真實性及準確性進行說明。意想不到的是，隨后江蘇證監局直接對擔任*ST美尚審計工作的北京中天華茂會計師事務所（普通合伙）（下稱“中天華茂”）的相關人員提出警告，指出*ST美尚出示的2021年度審計報告中多個重要科目數據存在問題。
連續6年財務報表失實，財報還可信？
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鈦媒體App注意到，2021年之前*ST美尚的審計工作均由中興華會計師事務所（特殊普通合伙）（下稱“中興華會”）擔任。2020年，中興華會向*ST美尚出具了無法表示意見的2020年度審計報告，審計報告指出美尚生態因控股股東資金占用等事項對前期財務報表進行差錯更正，由于未能獲取充分、適當的審計證據，導致無法確定美尚生態對前期財務報表更正金額的準確性。其他無法表示意見的科目還包括應收賬款、合同資產、其他應收款等。由于*ST美尚存在最近一個會計年度的財務會計報告被出具無法表示意見的情形，其股票交易被實施退市風險警示。
令人意想不到的是，到了2021年，*ST美尚將中興華會更換，由中天華茂負責擔任的*ST美尚的審計工作。有意思的是，2021年，中天華茂上任之后，*ST美尚開始多次發布重大會計差錯更正公告，涉及過往財務數據調整的區間一擴再擴，時間橫跨2016-2021年6個年度。據鈦媒體App觀察，2016-2020年度調整的重點在應收賬款、壞賬準備、合同資產、存貨、應交稅費、資產減值損失、信用減值損失等報表項目等科目上，并進行了大幅度調整，具體部分調整情況如下：
據鈦媒體App統計，2016年-2020年，*ST美尚在貨幣資金、存貨、應收賬款、其他應收五項科目上調整前后合計相差了28.72億、1.49億元、9.99億元、16.84億元，調整前極有可能涉及虛增資產。
調整前后*ST美尚2016年至2020年營業收入相差了0.79億元，未分配利潤合計接近22.41億元。這還未完，2021年半年報再次進行了調整，主要涉及科目為應收賬款、其他應收款、未分配利潤等，其中應收帳款、未分配利潤調整前后的金額分別相差了1.50億元、12.57億萬元。
值得一提的是，2022年4月，江蘇證監局就已經對中天華茂提出警告，并指出2019年審計報告中貨幣資金、應收帳款兩個科目的審計底稿中存在重大缺陷。雖然中天華茂“劣跡累累”，但*ST美尚2022年度審計的工作卻仍由其擔任。那么，面對如此會所審計出來的2022年*ST美尚年度報告是否能讓市場信服？
鈦媒體APP注意到，*ST美尚因合規性問題已多次被證監局警告。2021年2月，因未及時披露控股股東信息被警告；2021年12月，*ST美尚控股股東王迎燕因信息披露違法違規問題被證監會立案調查，在調查還未結束期間，王迎燕因涉嫌操縱證券市場，再遭立案，可謂是劣跡斑斑。
業績慘遭打臉，保殼失敗？
*ST美尚主營業務涵蓋生態修復、生態產品、生態旅游三大方向。但在2018-2021年，*ST美尚的主營業務結構發生了重大改變，生態旅游業務營收占比大幅度下滑，由44.32%下降至1.48%；生態修復成為*ST美尚絕對主營業務，占比高達90%。
受疫情影響，*ST美尚于2020年開始虧損，2021年公司并沒有好轉反而虧損更加嚴重，虧損金額超10億元。*ST美尚連續兩年虧損，公司已存在退市風險。如*ST美尚2022年期末繼續處于虧損狀態，公司股票將被退市處理。截止到2022一季度末，*ST美尚還處在虧損狀態。
戲劇性的是，2022年第二季度末，*ST美尚逆轉局勢，扭虧為盈，公司上半年凈利超過為4億元，同比增長3292.59%。值得注意的是，*ST美尚2022上半年營收僅為3095.35萬元，同比甚至下降82.69%，追究其凈利潤大幅增長的主要原因是子公司金點園林被司法拍賣形成3.74億投資收益，可見*ST美尚為了摘帽，不惜變賣“家產”。
若剔除該筆收益，*ST美尚2022上半年凈利潤為-2357.04 萬元，同比下降 228.91%。但*ST美尚似乎對公司未來的發展很有信心。2022年9月，*ST美尚公開表明公司業務部門正在積極開拓市場，上半年中標南湖大道項目。*ST美尚認為在該項目的加持上，公司未來是可以盈利的，且五年內能夠實現足夠的應納稅所得額彌補虧損。但事實上，*ST美尚于2023年1月20日發布業績預告，預計2022年全年虧損2.6億元至3.7億元，由此推測出第四季度公司凈利潤虧損6.18億至7.28億元，公司處于虧損狀態，盈利狀況并未發生好轉。
截至2022年三季末，*ST美尚總資產51.62億，總負債33.70億 ，凈資產為17.92億元，若*ST美尚2022年業績預告屬實，那么*ST美尚將觸及終止上市情形，保殼將會失敗。(本文首發于鈦媒體APP，作者|李若菡)
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