6月12日，港股光伏太陽能板塊走勢強勁。

福萊特玻璃（06865.HK）漲7.21%，報23.80港元，成交量834.48萬；協鑫新能源（00451.HK）漲2.13%，報0.480港元，成交量123.03萬；信義光能（00968.HK）漲2.86%，報8.64港元，成交額量1737.69萬；福耀玻璃（03606.HK）漲1.64%，報31.00港元，成交量90.75萬；彩虹新能源（00438.HK）漲2.60%，報7.88港元，成交額為3400。

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其中，福萊特玻璃漲幅最為強勢，盤中大漲7.88%，股價創進入6月以來的最高點。

消息面上，據硅業分會最新研究顯示，截至6月8日，硅片價格擴大跌幅。N型單晶硅片（182 mm /130μm）成交均價為3.55元/片，周環比降幅11.03%；M10單晶硅片（182 mm /150μm）成交均價為3.37元/片，周環比降幅為12.47%；G12單晶硅片（210 mm/150μm）成交均價為5.20元/片，周環比降幅為9.09%。硅片價格擴大跌幅，主要原因是供過于求。

供給方面，專業化企業開始減產，6月硅片產出在45-47GW之間。具體來看，6月5日至11日，一線企業開工率暫時并未調整，部分專業化企業大幅下調開工率，主要因為產業鏈價格大幅波動的情況下，負債率偏高的企業需要控制現金流，以免引發系統性風險。此外，原材料價格大幅波動使得硅片成本快速降低，三季度隨著多數老玩家的新產能投產和少量新玩家的投產，供過于求的預期使得本就脆弱的市場加速下行。

需求方面，電池傳導跌勢，組件基本持穩。電池端，M10單晶PERC電池片主流成交價跌至0.85元/W左右，環比下跌3.95%；N型電池維持火熱態勢，帶動N型硅片需求，使得N/P價差有所增大。組件端，近期中標價維持在1.5元/W左右，部分單子降至1.45元/W。

雖然從價格、供給、需求三方面呈現的結果不算理想，不過機構方面給出的態度則相對積極，不少機構認為光伏玻璃產業已進入低谷，在長時間的行業自我調整過后，必將迎來新的機遇。

華創證券表示，隨著硅料供應瓶頸解除，2023年產業鏈價格或將進入下行通道，有望進一步刺激光伏裝機需求，光伏行業預計將延續高景氣。業內人士也表示，未來光伏新增裝機有望保持快速增長，產業鏈相關公司有望受益。

山西證券研報表示，光伏行業方面，隨著產業鏈過剩環節自我調節平衡后，價格企穩將刺激終端需求大幅提升。光伏行業基本面持續向好，堅定看好光伏中下游、輔材以及新技術方向，建議積極布局。

中信建投此前指出，當前光伏玻璃行業已經來到周期底部，判斷光伏玻璃行業將長期處于動態平衡狀態，單平凈利預計維持穩定，后續影響產能釋放節奏的核心因素是產線本身的經濟性，需求將跟隨光伏行業同步增長。

此外，根據中國電力企業聯合會近日發布的報告顯示，光伏在內的非化石能源裝機比重已超50%。截至3月底，全國全口徑發電裝機容量26.2億千瓦，其中非化石能源發電裝機容量13.3億千瓦，同比增長15.9%，占總裝機容量比重為50.5%，首次超過50%。（本文首發于鈦媒體 APP，作者｜陳偉納）

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