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中金發表報告，維持快手-W(1024.HK)“跑贏行業”評級，目標價93港元。該行預計快手將于3月下旬發布去年第四季業績，預計收入按年增長12%至 273.7億元人民幣(下同)，市場預期為269.1億元；Non-IFRS淨虧損料為3.21億元，按季收窄3.51億元，市場預期虧損3.47億元。

報告指，去年第四季受世界杯、電商大促等事件帶動，快手用戶表現較好，根據QuestMobile，季內快手日活躍用戶數及人均單日使用時長分別按季增1.5%和2.3%。中金預計快手整體日活躍用戶數按季增1%至3.67億人，人均單日使用時長130分鐘，用戶流量水平有望再創新高。

中金認為，快手作為短視頻賽道龍頭公司，業務表現有望受惠于內地經濟環境回暖和消費需求復蘇，同時組織架構調整或有助于提升流量變現效率，建議持續關注廣告及電商業務收入增長及公司層面盈虧平衡可見度表現。

關鍵詞： 組織架構 億元人民幣 公司層面 收入增長