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昨天，A股延續開年以來的強勁勢頭，三大股指在外資流入與金融股走強的帶動下持續攀升，最終均以全天最高點收盤。截至收盤，滬指漲0.02%，深成指跌0.22%，創業板指跌0.44%；北向資金凈買入26.93億元。

盤面上，券商、軍工、電力設備板塊跌幅居前，醫藥、煤炭、AIGC板塊領漲；中航電測(300114)漲停，東方財富(300059)、寧德時代(300750)跌超2%。

根據今天券商晨會報告，券商普遍繼續看好后市。

英大證券指出，受益隔夜美股反彈，港股市場連續兩日調整后迎來企穩回升行情，A股借勢震蕩上行，做多主力多為近期較為活躍行業板塊。汽車板塊活躍則受益于多地促進汽車消費政策紅利，新能源龍頭車企降價促銷也將進一步釋放消費需求，加之新能源汽車快速迭代引發換購需求，市場對新能源汽車銷量增長趨勢仍較樂觀，尤其是具有技術優勢的汽車零部件廠家有望較多受益整車廠產品迭代需求。計算機板塊活躍則受益于國家數字經濟發展戰略，行業龍頭品種估值處于歷史較低水平，有望跟隨A股整體震蕩驅好。

英大證券進一步指出，A股全面注冊制改革啟動，大盤IPO仍需考慮融資和引資的平衡，市場發展趨向成熟，有望吸引更多場外資金參與。短期來看，市場無懼節后波動，大盤穩步上行，成交放大，多方思維占據上風，刺激經濟增長政策利多仍可期待，后市行情樂觀看漲。

東興證券(601198)預計，全面注冊制下的投行業務“井噴”將成為證券板塊中長期最具確定性的增長機會，當前項目供給已經在一定程度上超過投行的承載能力，有望推動券商定價能力提升。其中，頭部券商在注冊制項目中競爭優勢突出，優質項目向行業頭部集中的趨勢也趨于顯著，優質券商在和優質項目的相向而行中有望不斷積累優勢資源和業界口碑，進一步發揮全業務鏈協同優勢，將業績增量從單一投行向以“投行+直投”的大投行業務延展，并有望惠及財富管理等其他業務領域。

中原證券(601375)認為，1 月北向資金凈流入超過 1100 億元，為歷史最多月度流入，顯示外資繼續加大買入力度。隨著經濟企穩復蘇，市場信心將進一步增強，有望推動市場繼續走強。未來股指總體預計將維持震蕩格局，同時仍需密切關注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。我們建議投資者保持七成倉位，短線關注軟件開發、醫療、消費以及半導體等行業的投資機會。

行業板塊方面，平安證券認為，2023年將是VR行業的新一輪景氣周期，主要原因有兩點：1）Pancake光學應用的高確定性帶來硬件端的配套升級，使得VR設備產品完成度得以優化，進一步撬開下游消費市場；2）Quest3和蘋果MR有望在2023年發布，前者有望繼續延續上一代產品的亮眼表現，后者有望重新定義VR設備，兩者結合將為VR后續發展注入強勁動力。投資標的方面：首先，蘋果MR將在2023年發布，有望重新定義VR設備新形態，建議關注相關果鏈企業長盈精密(300115)、立訊精密(002475)；其次，Pancake作為VR實現輕便化的主要途徑，將成為下一代主流光學方案，建議關注Pancake產業鏈公司歌爾股份(002241)、三利譜(002876)、水晶光電(002273)；同時，MiniLED作為背光技術搭配Fast-LCD能夠很好彌補Pancake透光率問題，且MiniLED產業鏈更加成熟，在VR領域短期應用更具性價比，建議關注隆利科技(300752)、新益昌。

東吳證券(601555)指出，2023H1 汽車行情值得重視，2 月-6 月或港股&A股迎共振向上的最佳蜜月期。這輪行情節奏核心跟著 3 個變量：1）疫情后消費信心恢復曲線；2）特斯拉降價帶動成本下降曲線；3）新一輪優質新車供給密集上市時間。2023Q1-Q3 或是 3 個變量陸續共振期。預計板塊內輪動先零部件后整車。總策略：擁抱整車 2 超多強格局，精選強α個股。總排序：港股汽車>A 股零部件>A 股整車。

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