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高盛發(fā)表報(bào)告指出，恒生銀行(0011.HK)去年下半年純利超預(yù)期，每股派息亦高過(guò)預(yù)期，盡管普通股權(quán)一級(jí)資本比率仍低于同業(yè)，派息比率仍高達(dá)約83%。該行對(duì)恒生2023至2025財(cái)年的凈利息收入預(yù)測(cè)上調(diào)6%至7%，預(yù)期2023至2024財(cái)年凈息差將保持在去年第四季的約2.1%的水平，2025年則料有所收窄。

報(bào)告將恒生2023至2025財(cái)年各年每股盈測(cè)各上調(diào)11%、10%及2%，每股派息預(yù)測(cè)升11%、8%及8%，惟仍略低于市場(chǎng)預(yù)期。該行維持對(duì)恒生“沽售”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由116港元上調(diào)至124港元，并認(rèn)為相比于本地同業(yè)中銀香港(2388.HK)，恒生的普通股權(quán)一級(jí)資本比率較低，對(duì)房地產(chǎn)的敞口較高，且對(duì)內(nèi)地持續(xù)宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的杠桿較低。

關(guān)鍵詞： 恒生銀行 普通股權(quán) 資本比率 收入預(yù)測(cè)