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摘要：風電又迎催化，首座深遠海浮式風電平臺將出海！這家細分龍頭公司增量+存量市場有望雙軌驅(qū)動，機構大膽還有超30%上行空間...

關鍵詞索引：風電、海油觀瀾號、碳達峰、碳中和、招標、海纜

聊點事：

風電又迎催化！據(jù)媒體報道，3月26日，我國首座深遠海浮式風電平臺“海油觀瀾號”在廣東珠海福陸碼頭啟航前往距海南文昌136公里的海域進行安裝。“海油觀瀾號”是我國首個水深過百米、離岸距離超百公里的“雙百”深遠海浮式風電項目，標志著我國深遠海風電關鍵技術取得重大進展。

據(jù)介紹，“海油觀瀾號”了搭載了明陽智能(601615)MySE7.25-158漂浮式風機，該機組裝機容量7.25兆瓦，設計水深120米，離岸直線距離136千米，其水深、離岸距離兩項超“雙一百”的指標均創(chuàng)國內(nèi)之最。

據(jù)風芒能源不完全統(tǒng)計，在2022年招標數(shù)據(jù)創(chuàng)歷史新高（87GW）的基礎上，2023年1-2月我國風電招標規(guī)模達14.3GW，其中陸風12.7GW，海風1.6GW。我們預計2023年陸風新增裝機有望超過55GW，同比增長約60%；海風新增裝機超過10GW，同比翻番不止。“十四五”風電規(guī)劃裝機量超300GW。我國“十三五”風電裝機量153GW，是“十三五”規(guī)劃裝機量的1.9倍。BNEF預測“十四五”風電規(guī)劃裝機量達332GW，較“十三五”實際裝機量翻番不止，其中“三北”地區(qū)裝機規(guī)劃占比約62%.

講邏輯：

川財證券表示，風電已發(fā)展成為我國第三大電源，在碳達峰碳中和的大背景下，行業(yè)的戰(zhàn)略地位得到提升。風機大型化帶動風電項目中標價格不斷下探，下游陸上風電場的收益率逐漸提升，看好陸上風電招標價格將保持平穩(wěn)，在風電單機容量不斷提升的背景下整機龍頭的業(yè)績有望企穩(wěn)回升。

平安證券認為，海上風電未來需求有望高速增長，國內(nèi)海上風電制造產(chǎn)業(yè)出海前景樂觀，海上風電向深遠海發(fā)展的趨勢明朗，出口、高壓直流送出海纜、漂浮式可能是具備較好投資價值的海上風電細分產(chǎn)業(yè)趨勢。

選標的：

中際聯(lián)合：公司為國內(nèi)風電高空作業(yè)設備龍頭，根據(jù)公司公告，公司產(chǎn)品在國內(nèi)風電行業(yè)市占率第一。2023年風電行業(yè)高景氣，公司增量+存量市場有望雙軌驅(qū)動。國金證券(600109)預計公司2022-24年歸母凈利潤分別為1.8、3.1、3.8億元，對應PE分別為34/20/16倍。給予公司2023年30倍估值，對應目標價61.14元，首次覆蓋給予公司“買入”評級。

亨通光電(600487)：2023年將迎來海風裝機大年，海纜作為海上風電各環(huán)節(jié)壁壘較高、盈利能力最強的環(huán)節(jié)之一，將受益于全年裝機量的高速增長。群益證券預計公司2022/23/24年凈利潤分別為16.88億元/23.07億元/27.28億元，yoy+17.52%/+36.70%/+18.27%，折合EPS為0.71/0.98/1.16元，目前A股股價對應PE為21/15/13倍，給予“買進”評級。

海力風電：公司專注于風電塔筒/樁基業(yè)務，隨著海上風電發(fā)展而成長。太平洋(601099)證券表示，未來隨著海風市場回暖，預計公司業(yè)績很快恢復增長。

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