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大和發表研究報告指，與快手-W(1024.HK)管理層溝通后，看好公司在直播電子商務業務方面的清晰發展戰略，預期公司將建立商品系統并為更多商家賦能；建立完整公域流量分配邏輯；以及通過算法優化用戶體驗和生命周期價值，令業務在2022至2025年實現強勁增長，為收入增長帶來支持。

快手目標至2025年直播電商業務市場份額可達到20%，考慮到業務蓬勃發展，將2022至2024年收入預測上調5%至9%，重申“買入”評級，目標價亦升至85港元(原本78港元)。

管理層透露外部廣告出現短期疲軟，令第四季收入可能錄得按年下跌，但大和亦指出，中國重新開放政策下明年經濟將逐步復蘇，預期廣告市場應該很快就會迎頭趕上。

關鍵詞： 迎頭趕上 蓬勃發展 廣告市場 收入預測