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本報告導讀：　　證監會核準成都市國資委旗下成都產投與成都交子成為國金證券主要股東將為公司帶來更多戰略資源支持，加速自身發展。維持目標價12.27 元/股與“增持”評級。　　事件：　　12月15日， 國金證券發布公告稱，公司收到中國證監會《關于核準國金證券股份有限公司變更主要股東的批復》，核準成都產業資本控股集團有限公司（以下簡稱“成都產投”）、成都交子金融控股集團有限公司（以下簡稱“成都交子”）成為公司主要股東。　　評論：　　公告表明公司已順利完成變更5%以上股權主要股東的證監會核準程序。公司于2022 年5 月完成A 股定增，新增7 億股有限售條件股份；其中，成都產投與成都交子的認購導致二者持股數量均超過公司總股本的5%。根據《證券公司股權管理規定》（證監會令第183 號）等相關條款要求，證券公司變更5%以上股權的主要股東，應當依法報中國證監會核準。本次公告表明，公司已依法完成核準程序。　　證監會核準后，成都市國資委旗下成都產投與成都交子分列公司第2/4 大股東。1）證監會核準成都產投、成都交子成為公司主要股東，對成都產投認購公司3.65 億股股份（占總股本的9.79%）、成都交子認購公司1.48 億股股份（占總股本的3.98%）無異議；2）證監會核準后，成都產投持有公司9.79%股份，位列公司第2 大股東，僅次于長沙涌金（集團）有限公司的14.69%；成都交子直接持有公司5.29%股份，成都交子及其子公司合計持有公司5.64%股份，位列公司第4大股東；3）成都產投與成都交子的實際控制人均為成都市國資委。　　預計國資入股將為公司帶來更多戰略資源支持，加速“投行牽引”戰略落地。1）本次股東變更不改變公司控股股東與實際控制人，不會對公司戰略與經營舉措產生擾動，公司將繼續保持平穩、快速發展；2）金融服務實體經濟功能不斷強化的大背景下，成都市國資委入股將有助于公司更好協同當地政府與產業資源，深化區位競爭優勢，加速自身“投行牽引”戰略落地。　　投資建議：本次將有助加速公司“投行牽引”戰略落地，推動公司整體業績超預期增長。維持公司2022-2024 年EPS 為0.40/0.60/0.77 元，BPS 為8.45/9.02/9.74 元，維持目標價12.27 元/股，維持“增持”評級。　　風險提示：權益市場大幅下行。【免責聲明】本文僅代表第三方觀點，不代表和訊網立場。投資者據此操作，風險請自擔。

關鍵詞： 市國資委 國金證券 有限公司 戰略資源