(資料圖片)

格隆匯2月8日丨中信證券(600030)發報告指，受行業壓力及產品去庫存影響，小米-W(1810.HK)去年第四季手機出貨量按年下跌27%至3,320萬部，按季比較亦跌17%；同時由于部分維修保養政策調整，料對去年第四季利潤產生一次性的影響。受智能手機業務拖累，該行預計小米上季收入及利潤均出現按季下跌，促銷活動及對于汽車等創新業務的投入，將令集團開支錄得按季上升。

展望2023年，中信證券預期隨著庫存水平及匯兌因素等壓力逐漸減輕，加上中國宏觀經濟復蘇預期，小米收入前景有望改善，利潤亦將表現出更大彈性，將2022至2024年收入預測下調至2,802億、2,963億及3,235億元人民幣，非國際會計準則下凈利潤預測則降至83億、116億及136億元人民幣。

中信證券表示，持續看好小米手機+AIoT的長期戰略，關注公司中長期的投資價值，維持“買入”評級，目標價15港元，對應今年預測市盈率約20倍。

關鍵詞： 中信證券 億元人民幣 智能手機 維修保養