“銀行穩健經營是最重要的，要控制好風險。”江陰銀行（002807.SZ）董秘卞丹娟坦言。在5月22日江陰銀行股東大會會后交流環節，卞丹娟與投資者對資產質量、資本充足率、分紅政策以及息差等問題進行了廣泛探討。

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2022年年報顯示，江陰銀行實現營業收入37.8億元，同比增長12.27%，歸母凈利潤16.16億元，同比增長26.88%。資本充足率方面，江陰銀行自2019年達到峰值后開始持續下行至13.9%，江陰銀行回應稱，沒有增加資本充足工具前提下，走低是正常情況。而連續四年采用同一分紅方案也引起投資者熱議，對此，江陰銀行表示是為實施穩健的策略方針。

不良資產可控

資產質量方面，2022年江陰銀行撥備覆蓋率469.62%，較2021年提升了139個百分點；不良貸款率0.98%，較2021年末下降0.34個百分點。

有投資者問道，2021年、2022年撥備覆蓋率提高很快，消耗了存量，疫情后資產質量產生質變，是因為環境的周期影響還是普惠金融下沉之后所致?短期內變化特別大的原因是什么？

卞丹娟表示，關于資產質量的變化其實有幾個方面，一方面，資產質量2021年和2022年急劇地變化，主要是前期的工作反映到了這兩年。2016年上市時資產不良率在2.41%，居于歷史高位。這幾年一直在降，是因為我們一直在做清收存量的工作，同時資產規模擴張以后也進行了一部分稀釋。另外一方面，我們也對利潤進行了一些核銷。不過，主要還是不良資產的清收，部分江陰地區的大企業暴雷后無法通過個人能力盤活，我們做這些工作的結果反映到了2021、2022年度。

“我們在這些出現的不良資產的基礎上進行了戰略調整，感覺還是要做小做散。”卞丹娟說道。

零售轉型是戰略調整之一，江陰銀行的策略是著力支持中小企業。從2021年開始，江陰銀行就把重點放到了1000萬元以下的企業。從2021年開始，個人類業務也有了新的拓展。零售轉型效果比較明顯，后續也是江陰銀行的重點方向。

零售轉型業務上新的措施或亮點是什么？卞丹娟表示，我們主要從以下方面入手，一個是線上線下結合，線下整村授信還在推進，網格化管理就像過篩子，做普惠金融沒有訣竅，要往深里面往小里面去實實在在走訪。線上還是繼續加大力度，后續包括風控模型也在做進一步調整。此外，我們也推出了特色支行的打造，每一家支行根據地區經濟特點，推出相關的普惠性特色支行。

從2021年下半年開始，通過復制我們的小微模式，有7家異地機構的小微普惠性貸款超過一個億。從去年開始我們的整個普惠的業務也在上行，后面會形成增量增效的局面。

目前，我們的貸款戶均也在下降，貸款分散了以后有利于我們對風險的把控。我們本身是做中小企業為主，在這一方面有足夠經驗，對中小企業的風控我們還是有優勢的。

“整體來講我們現在還是風險可控，一方面戶均貸款走低，另外一方面貸款的存量我們基本出清，即使有一點不良出來，我們也有消化能力。”卞丹娟說。

分紅不變是為延續穩健策略

根據2022年利潤分配方案，江陰銀行向股東每10股派發現金紅利1.8元（含稅）。2019年以來，江陰銀行已是連續四年采用相同的利潤分配方案。期間，江陰銀行的凈利潤從10.13億元增長至16.16億元。

“銀行可能監管的機構更多一點，要求也會更高一點。從審慎經營的角度來考慮，其實我們也感覺到這一塊分紅其實整體就是要求盡量少現金。”卞丹娟解釋稱。

我們的分紅政策其實和往年保持一致，也是延續穩健理念。我們的可轉債到2024年1月份到期，如果不分紅，那資金還在原位，將來轉股過來，明年就可獲得高分紅；如果今年高分紅的話，轉股就享受不到了。

卞丹娟表示，我們也在和相關機構溝通，盡快推動轉股。對我們來講的話，轉股是一個很好的補充資本充足率的工具。

實際上有好多機構其實還是看好我們，相對來說我們分紅雖然不是最高，但今年我們還是實施一個穩健策略，是想給到股東一個持續的回報。現在整體市場越來越看好銀行股，最低位的一波應該是過去了。

一方面我們要把資產質量做好，另外把結構調整好、人員培養好，以及將區域擴張好，后續把這幾方面的組合拳打好的話，股價上面還是會有一定的上升空間。

從股價走勢來看，5月9日以來江陰銀行再次進入下行通道。截至5月23日收盤，報收4元，較年內高點跌去10%。

息差承壓，資本充足率走低

2022年，江陰銀行持續優化資產負債結構，息差企穩回升。報告期內凈利差1.94%，較2021年提升5BP；凈息差2.18%，同比提升4BP，在A股42家上市銀行中有不錯表現。

目前息差是否已經調整到位？卞丹娟表示，我們通過資產端、負債端進行了降本增效，今年一季度，整個銀行業息差壓力很大，特別是資產端，下滑力度很大。

凈息差為正主要體現在兩方面。負債端方面，今年上半年，我們的大額存單到期需要重新定價，現在的利率下調了，對我們的息差還是起到一個正向作用。資產端方面，我們和同行業銀行一樣也在下滑。我們盡量在資產端加大個人類的業務，后面也在努力使這一塊盡量不要再往下滑。

我們會加大負債端產品類的調整，推出一些其他類的存款產品，使負債端的成本降低一點。“我們壓力很大。”卞丹娟坦言。

針對資本充足率走低，卞丹娟對鈦媒體APP表示，我們在沒有另外增加資本充足工具的情況下，資本充足率走低是正常的，因為資產在擴張的同時它又會消耗。我們的金融投資以國債居多，所以對資本消耗很少，現在資本充足率還是保持在高位。

即使后面資產擴張，資本充足率消耗，目前也有幾個補充工具。其一我們本身內生資本也在不停地補充，其二我們還持有可轉債，其三我們還有很多資本補充的工具沒用，包括二級資本債、永續債，還有定增。其實二級資本債和永續債的發行相對來說比可轉債還要簡單一點。

如果可轉債這一次能夠到位的話，能夠滿足我們2-3年的資產擴張以及業務發展的需要。如果后面整個經濟復蘇得比較快，蘇錫常地區整個信貸投放再上去的話，也不排除我們的資本消耗會更大。（本文首發于鈦媒體APP，作者|陸雯燕）

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