鏈得得最新消息，旨在成為加密資產(chǎn)交易中心的香港，從 6 月 1 日起將允許零售投資者在加密資產(chǎn)平臺的新許可制度下進行加密資產(chǎn)交易。

(資料圖)

周二（5 月 23 日），中國香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會（SFC）發(fā)布了《有關(guān)適用于獲證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會發(fā)牌的虛擬貨幣交易平臺運營者的建議監(jiān)管規(guī)定的咨詢總結(jié)》，也就是俗稱的香港加密資產(chǎn)監(jiān)管新條例。鏈得得為大家?guī)肀敬蜗愀奂用芙灰资袌鲂乱?guī)則的全新解讀。

香港一直瞄準亞洲乃至全球加密交易中心的寶座，其態(tài)度和行動力在最近一年有極大體現(xiàn)，具體請參看鏈得得之前文章【鏈得得獨家】半年內(nèi)有望吸引超 80 家加密企業(yè)，All in 的香港會成為全球加密中心嗎？以及關(guān)注鏈得得專題系列：得得專題 | 香港《宣言》：加密中心城的“背水一戰(zhàn)”。

業(yè)界巨頭都進行了意見提交

這份交易規(guī)則的咨詢案件從 2 月到 3 月底，總共收到了業(yè)內(nèi) 152 份回復(fù)，包括 Amber Group、Ripple Labs 、Binance.com、Huobi、OKX Hong Kong 等，絕大部分意見都是支持證監(jiān)會進行持牌管理，將加密貨幣交易合法化的建議。

證監(jiān)會梁鳳儀表示，“提供清晰的監(jiān)管期望方能促進負責人的發(fā)展，香港全免的虛擬資產(chǎn)監(jiān)管框架遵循‘相同業(yè)務(wù)相同風險相同規(guī)則’的原則，旨在提供妥善的投資真保障并管控起風險，從而推動業(yè)界可持續(xù)發(fā)展和支持創(chuàng)新。”

平臺運營者禁止饋贈特定幣種

大家最關(guān)注的應(yīng)該還是交易平臺如何取得交易牌照。證監(jiān)會強調(diào)。至少在 6 月 1 日以前，香港證監(jiān)會目前還沒有批準任何交易所的牌照申請，證監(jiān)會提醒投資者，目前依舊有很多公眾可以接觸的那些交易平臺均不受香港證監(jiān)會監(jiān)管。

證監(jiān)會發(fā)布了《加密資產(chǎn)交易平臺指引》，這一指引文件將成為發(fā)牌條件，同時交易平臺還需要根據(jù)《香港證券及期貨條例》和《打擊洗錢條例》的規(guī)定進行平臺自我審查，認證上報。證監(jiān)會還將陸續(xù)發(fā)布相關(guān)指引。

在咨詢總結(jié)中，證監(jiān)會表示對于平臺運營者也有相關(guān)行為準則，比如規(guī)定平臺運營者不應(yīng)提供與買賣特定加密貨幣幣種相關(guān)的饋贈。這就意味著，某些交易平臺的“撒幣行為”將會不合法。

香港目前沒有加密資產(chǎn)保管人的監(jiān)管制度，所以，加密資產(chǎn)的托管比較難。因此，證監(jiān)會表示直接對客戶加密資產(chǎn)行使控制權(quán)的公司（即持牌加密資產(chǎn)交易平臺的全資附屬公司）進行監(jiān)管。同時，證監(jiān)會也在對新資產(chǎn)保管技術(shù)進行監(jiān)察，比如秘鑰儲存需要有認證。

具體的《適用于加密資產(chǎn)交易平臺運營者的指引》文件，請點擊鏈接查看香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會官網(wǎng)公布的具體文件附錄A部分。本次文件對指引有一定修正。

體量大的加密資產(chǎn)獲許可？并不是

證監(jiān)會表示，交易平臺需要對平臺的幣種進行盡職調(diào)查，持牌交易所更應(yīng)該在每一次每一個幣種上幣之前都應(yīng)該進行盡調(diào)，而不是按照幣種進行豁免。

鏈得得發(fā)現(xiàn)，這一點，與日本目前已經(jīng)執(zhí)行了 5 年多的加密監(jiān)管法案是一致的。只是日本持牌交易所的每一次上幣，手續(xù)極為繁瑣，也限制了日本加密交易行業(yè)的發(fā)展。

同時，證監(jiān)會認為，盡調(diào)時間跨度應(yīng)該設(shè)置在 12 個月既往交易記錄，雖然時間如此設(shè)置并不能避免崩盤，但是設(shè)置規(guī)定時長無疑有利于監(jiān)管。

對于智能合約的審計，證監(jiān)會認為交易所應(yīng)該聘請獨立的評估專家，或者在合理情況下依賴由另一方（比如發(fā)行人）委托聘請的獨立評估轉(zhuǎn)件進行審計。此項極為重要。

除了條例規(guī)定，證監(jiān)會表示，零售型加密資產(chǎn)發(fā)幣時，平臺運營者還需要遵守《公司（清盤及雜項條文）條例》（第 32 章）（《公司清盤條例》）下的招股章程制度及《證券及期貨條例》第 IV 部下的投資要約制度。雖然因為費用昂貴，證監(jiān)會并不強制發(fā)幣機構(gòu)向監(jiān)管機構(gòu)單獨提交法律建議書，但是遇到特殊情況，證監(jiān)會有權(quán)要求發(fā)幣機構(gòu)提交有關(guān)特定代幣的法律意見。

對于交易的幣種，證監(jiān)會規(guī)定，應(yīng)被納入至少兩個可接受的、可投資的、由獨立供應(yīng)商提供的指數(shù)中。并且，為了遵循國際證監(jiān)會組織的財務(wù)基準準則（Principles for Financial Benchmarks），其中一個需要在發(fā)布傳統(tǒng)證券市場的指數(shù)方面具有經(jīng)驗的指數(shù)提供者。

證監(jiān)會特別指出，并不是體量大、市值大的加密資產(chǎn)幣種就一定是高流動性的，所以交易平臺的盡調(diào)顯得格外重要。

穩(wěn)定幣暫不能交易

香港金融管理局（金管局） 已在 2023 年 1 月發(fā)布了《加密資產(chǎn)和穩(wěn)定幣逃離文件的總結(jié)》，穩(wěn)定幣的監(jiān)管安排會公布于 2023-24 年度，證監(jiān)會表示，在穩(wěn)定幣監(jiān)管條例公布之前，穩(wěn)定幣不可以提供零售市場的交易服務(wù)。

同時，對于加密資產(chǎn)衍生品的交易，證監(jiān)會表示，會在適當?shù)臅r候進行單獨考察，本次不涉及。

投資者需要有業(yè)內(nèi)經(jīng)驗

證監(jiān)會在其結(jié)論中表示，持牌平臺應(yīng)“在向零售投資者提供交易服務(wù)之前，遵守一系列強有力的投資者保護措施，包括入職、治理、披露和代幣盡職調(diào)查及準入。”也就是，進行加密資產(chǎn)交易的投資者，需要一定的金融知識，以及有對風險評估的能力和風險承受能力。

目前香港證監(jiān)會在官網(wǎng)打開頁面進行投資者信息盤點問詢頁面，其中包括加密資產(chǎn)投資者的既往交易和投資經(jīng)驗、從業(yè)經(jīng)驗等。

【本文原發(fā)布于鏈得得，授權(quán)鈦媒體App發(fā)布，作者：毛利五郎】

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