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12月20日，中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布，2022年12月20日貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）為：1年期LPR為3.65%，5年期以上LPR為4.3%，均維持不變。

據(jù)悉，自今年8月LPR實(shí)現(xiàn)非對(duì)稱下調(diào)后，近幾月LPR報(bào)價(jià)均“按兵不動(dòng)”。對(duì)此，中國(guó)民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬表示：主要與MLF等政策利率維持不變，資金利率快速上行和市場(chǎng)波動(dòng)使得銀行負(fù)債端承壓、信貸需求不足下凈息差已處于歷史低位等因素有關(guān)，LPR報(bào)價(jià)沒有相應(yīng)下調(diào)空間。

在溫彬看來，2023年初LPR或再次非對(duì)稱下調(diào)，且下調(diào)存量房貸利率的必要性更高。

溫彬稱，近期各項(xiàng)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策不斷加碼，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議釋放出更強(qiáng)的穩(wěn)增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需、提信心信號(hào)。為進(jìn)一步刺激信貸需求、激活主體活力、促進(jìn)樓市回暖，并有利于消費(fèi)回升，2023年LPR仍存在下調(diào)空間。

“時(shí)間點(diǎn)上，考慮到明年初銀行面臨“開門紅”任務(wù)，在信貸亟待發(fā)力的情況下，LPR調(diào)降可有效帶動(dòng)實(shí)體融資成本下降，推動(dòng)信貸擴(kuò)張。同時(shí)，金融支持地產(chǎn)“16條”措施出臺(tái)后，按揭貸款等仍在低位徘徊，也需要信貸政策進(jìn)一步配合，推動(dòng)地產(chǎn)銷售和投資回升。因此，明年一季度LPR調(diào)降或存在可能，且以能夠更好支持實(shí)體的5年期以上LPR調(diào)降最為必要。”溫彬表示。

同時(shí)，從銀行息差角度考慮，溫彬認(rèn)為，居民房貸重定價(jià)日多為每年1月1日，也不排除報(bào)價(jià)行從維護(hù)全年資產(chǎn)收益角度考慮，推遲到2023年一季度再下調(diào)5年期LPR報(bào)價(jià)的可能，這樣既可以有效促進(jìn)信貸增長(zhǎng)，又給予了自身進(jìn)一步降低負(fù)債成本的時(shí)間窗口，具備可行性。

此外，考慮到當(dāng)前新發(fā)放的按揭貸款利率已經(jīng)較低，多地首套房貸利率降至4%以下，進(jìn)入“3時(shí)代”，部分地區(qū)房貸利率已處于歷史性低點(diǎn)。而今年居民按揭貸款持續(xù)疲弱的一個(gè)重要原因，則是存量房貸與新增房貸之間利差不斷擴(kuò)大（有客戶利差高達(dá)2.27%）造成的按揭早償率大幅提升。為此，在調(diào)降5年期以上LPR促樓市回暖之外，更重要的是通過下調(diào)存量房貸利率進(jìn)一步降低住房消費(fèi)者的負(fù)擔(dān)，以穩(wěn)定居民資產(chǎn)負(fù)債表，促進(jìn)消費(fèi)恢復(fù)。

關(guān)鍵詞： 按揭貸款 資產(chǎn)負(fù)債表 按兵不動(dòng) 有效帶動(dòng)