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【基本面跟蹤】

3月2日，國債期貨集體收跌，10年期主力合約跌0.12%，5年期主力合約跌0.06%，2年期主力合約跌0.01%。國債期貨指數0.64，中短期方向看多。無杠桿下，策略近20日年化收益為3.37%，近60日年化收益為3.21%，近120日年化收益為1.52%，近240日年化收益為4.13%。

市場方面，指數午后震蕩走弱，截至收盤，滬指跌0.05%，深成指跌0.54%，創業板指跌1.04%，北證50跌0.30%。兩市近3200只個股下跌，全天成交額9335億元，北向資金凈買入7.65億元。

資金方面，隔夜shibor報1.6200%，下跌46.70個基點；7天shibor報1.9930%，下跌9.70個基點；14天shibor報1.9560%，下跌14.80個基點；1月shibor報2.2940%，與前一交易日持平；3月shibor報2.4590%，上漲0.90個基點。

2年期活躍CTD券為220028.IB，IRR為-0.99%，5年期活躍CTD券為220016.IB，IRR為0.57%，10年期活躍CTD券為220017.IB，IRR為2.89%，目前R007約2.1843%。

現券方面：國債收益率曲線上行0.71-1.59BP（2Y、5Y和10Y期國債活躍券收益率分別上行0.71BP、1.59BP和1.34BP至2.48%、2.75%和2.91%）；信用債收益率曲線漲跌不一（評級為AAA的中短期票據到期收益率6M、1Y和3Y期分別上行1.55BP、1.08BP和0.75BP至2.70%、2.90%和3.20%；5Y期下移0.59BP至3.41%）。

貨幣市場方面，3月2日銀行間質押式回購市場共成交23億元，增加22.32%。其中，隔夜收于1.15%，較前一交易日下跌55bp，7天收于2.00%，較前一交易日下跌0bp；中期方面，14天收于1.85%，較前一交易日下跌5bp；長期方面，1個月收于2.50%，當日無成交，與上一交易日持平。

關鍵詞： 國債期貨 收益率曲線 個股下跌 質押式回購