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麥格理發表報告，指創科(0669.HK)去年收入及EBIT超該行預期，但融資成本上導致凈利潤僅符合預期，旗下品牌Milwaukee繼續推動毛利率擴張，預期今年下半年公司業務將繼續復蘇，而Milwaukee今年全年收入按年增幅將達到15%。

該行指出，Milwaukee貢獻去年下半年約64%的收入，占比按年提升超過10個百分點，推動毛利率上升，并預期未來仍有提升空間。但該行又指，創科預期今年上半年消費及DIY市場將表現疲軟，因此預測全年Milwaukee以外業務收入將按年下跌約10%。

管理層目標今年收入增長為中單位數百分比，考慮到開支增加及收入預期下降，麥格理將今明兩年每股盈利預測分別下調2%及5%，目標價從101港元降至98港元，評級仍為“跑贏大市”。

關鍵詞： 每股盈利 公司業務 收入增長 融資成本