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NVIDIA 公布FY24Q1 業(yè)績。2023 年5 月24 日，NVIDIA 公布 FY24Q1 業(yè)績，營業(yè)收入為72 億美元，環(huán)比+19%。其中，數(shù)據(jù)中心收入達(dá)43 億美元，同比+14%，環(huán)比+18%；游戲業(yè)務(wù)營收22 億美元，同比-38%，環(huán)比+22%；專業(yè)可視化營收3 億美元，同比-53%，環(huán)比+31%；汽車營收3 億美元，同比+114%，環(huán)比+1%。　　數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品加大供應(yīng)以滿足激增需求，F(xiàn)Y24Q2 公司預(yù)測收入環(huán)比增長。收入端，公司對FY24Q2 營收展望為110 億美元（±2%），按中值計(jì)算將環(huán)比實(shí)現(xiàn)53%左右增長。利潤端，GAAP 毛利率預(yù)計(jì)為68.6%（±50 基點(diǎn)），中值較FY24Q1 上漲4 pcts。公司表示H100、Grace CPU、Grace Hopper Superchip、NVLink、Quantum 400 InfiniBand 和BlueField-3 DPU 等數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品系列正大幅增加供應(yīng)，以應(yīng)對激增的需求。　　建議關(guān)注NVIDIA 相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。1）關(guān)注GPU PCB 廠商。2）關(guān)注光模塊、光芯片供應(yīng)商。3）關(guān)注電感軟磁粉、探針等供應(yīng)商。　　數(shù)據(jù)中心建設(shè)進(jìn)展順利，建議關(guān)注其他數(shù)據(jù)中心相關(guān)標(biāo)的及其相關(guān)軟硬件設(shè)施需求。NVIDIA 財(cái)報(bào)反映數(shù)據(jù)中心下游景氣度較好，其他數(shù)據(jù)中心尤其是我國數(shù)據(jù)中心相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈也值得關(guān)注，根據(jù)工信部信息通信發(fā)展司數(shù)據(jù)，2017 年我國數(shù)據(jù)中心市場總機(jī)架數(shù)量166 萬架，2022 年預(yù)測達(dá)到670 萬架，2017-2022E 復(fù)合增速達(dá)32.2%。根據(jù)信通院發(fā)布的數(shù)據(jù)中心白皮書，隨著我國各地區(qū)、各行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的深入推進(jìn)，我國數(shù)據(jù)中心市場收入將保持增長態(tài)勢。建議關(guān)注：1）數(shù)據(jù)中心硬件層面需求服務(wù)器、存儲器、交換機(jī)、連接件等，2）軟件層面需要操作系統(tǒng)、虛擬軟件、云平臺等，3）基礎(chǔ)設(shè)施方面需要液冷、機(jī)柜等。　　一方面，NVIDIA 數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的快速增長，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)商將獲益。另一方面，NVIDIA 數(shù)據(jù)也反映整體數(shù)據(jù)中心下游建設(shè)進(jìn)展順利，建議關(guān)注數(shù)據(jù)中心尤其是我國數(shù)據(jù)中心相關(guān)服務(wù)器、算力芯片、存儲芯片和光芯片賽道。　　建議關(guān)注工業(yè)富聯(lián)、勝宏科技、滬電股份、精研科技、和林維納、聯(lián)想集團(tuán)、寒武紀(jì)、海光信息、龍芯中科、深科技、兆易創(chuàng)新、北京君正、東芯股份、瀾起科技、聚辰股份、德明利、江波龍、源杰科技、華工科技等。　　風(fēng)險(xiǎn)提示　　數(shù)據(jù)中心建設(shè)不及預(yù)期、AI 服務(wù)器推廣不及預(yù)期、份額提升不及預(yù)期【免責(zé)聲明】本文僅代表第三方觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請自擔(dān)。

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