河南省支持中小銀行發展專項債將于11月28日開始招標，該筆80億元額度的債券將用來支持中原銀行資本補充。記者注意到，河南也成為繼遼寧、甘肅以及大連之后，第四個于年內發行此類債券的地區。這也意味著，上半年獲得專項債額度的四省市即將全部完成相關債券發行工作。

河南中小銀行專項債用于支持中原銀行資本補充

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根據中國債券網披露的信息顯示，該筆專項債將于招標次日開始計息，品種為記賬式固定利率附息債，為新增債券，期限為10年。

自去年起，各地紛紛發行支持中小銀行專項債，其額度大多分配給省內城商行、農商行、農信社等，而此次河南省80億元額度的中小銀行專項債則僅用于注資中原銀行一家。

據了解，該筆中小銀行專項債所募集資金將以轉股協議存款方式注入中原銀行用以補充資本；轉股協議存款作為特殊資本補充機制安排，計入其他一級資本；轉股條件觸發后，階段性轉為普通股，計入核心一級資本。

根據《中國銀保監會關于發行資本工具補充中小銀行資本有關工作的通知》，允許將可用于補充中小銀行資本的地方政府專項債資金以轉股協議存款形式注入目標銀行，而目標銀行則是指省級政府相關方案確定的包括城商行在內的中小銀行。

河南支持中小銀行發展專項債券實施方案顯示，經測算，在不轉股情況下，項目預期收益對擬使用的專項債券本息覆蓋倍數為1.28；在轉股情況下，對擬使用的專項債券本息覆蓋倍數為1.49。能夠合理保障償還擬使用的專項債券資金本金和利息，實現項目收益與融資自求平衡。項目有穩定的償債資金來源，債券存續期內不會出現無法滿足專項債券還本付息要求的情況。

中債資信評估有限責任公司在此次專項債的評級報告中指出，2022年河南省支持中小銀行發展專項債券納入其政府性基金預算管理，對應項目預期收益能夠覆蓋本期債券的本息償還，債券違約風險極低，因此評定本期債券的信用等級為AAA。

公開信息顯示，中原銀行成立于2014年12月份，是分支機構網點覆蓋河南全省的省屬法人銀行，該行于2017年7月份在香港聯交所主板掛牌上市。2022年5月25日，經銀保監會批準，正式吸收合并洛陽銀行、平頂山銀行及焦作中旅銀行。目前，中原銀行總資產在國內城市商業銀行中排名第8位。

四地發債完成在即受益銀行將達18家

今年4月份，遼寧省通過發行135億元中小銀行專項債，補充省內丹東銀行、營口銀行、阜新銀行、朝陽銀行、葫蘆島銀行等5家銀行資本金，具體方式為通過遼寧金融控股集團有限公司將債券資金間接注入上述銀行；8月份，甘肅省發行總額為300億元的中小銀行專項債，用于支持省內甘肅省農村信用社聯合社、蘭州農商行等11家金融機構補充資本金；同月，大連市發行50億元中小銀行專項債，由大連市財政局以轉股協議存款的方式存入大連農商銀行。加上即將發行的河南省80億元支持中小銀行專項債，四地中小銀行專項債合計發行額度將達565億元，獲得資本金補充的銀行等金融機構數量達18家。

國海證券首席宏觀債券分析師靳毅在接受《證券日報》記者采訪時表示，通過發行支持中小銀行專項債，可直接補充相關銀行的一級資本，助其增強風險抵御能力，守住不發生系統性金融風險底線。同時，上述四地發行專項債支持的銀行，均為中小銀行或農村金融機構，這些銀行主要服務對象為中小企業，有助于提高金融支持中小企業的能力。

關鍵詞： 轉股協議 一級資本 通過發行