新冠疫情反復沖擊的2022年，試問有哪個行業(yè)還能保持高速發(fā)展，供應鏈金融絕對能占據(jù)一席。尤其是在數(shù)字經(jīng)濟蓬勃發(fā)展的大背景下，數(shù)字科技加持的供應鏈金融取得了快速發(fā)展。據(jù)中國服務貿(mào)易協(xié)會供應鏈金融委員會結(jié)合上市公司應收賬款、預付賬款和存貨三個供應鏈業(yè)務場景的測算指出，2022年中國供應鏈金融市場規(guī)模約為19.19萬億元。

從技術服務商透露的數(shù)據(jù)看，結(jié)果同樣喜人。京東科技供應鏈金融科技部總經(jīng)理周李軍在接受采訪時表示，“2022年，京東供應鏈金融科技服務的核心企業(yè)客戶數(shù)量相比去年增長超100%，目前服務核心企業(yè)數(shù)量超過200家。”

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回顧2022，疫情反復的這一年對生產(chǎn)和生活都產(chǎn)生了諸多影響。對供應鏈金融行業(yè)來講，無論是政府層面還是金融機構(gòu)層面亦或是實體產(chǎn)業(yè)層面，都已經(jīng)認識到了其價值，2022年實際上是供應鏈金融真正開始進入覺醒的年代。

金融機構(gòu)層面，疫情的沖擊無疑增大了信貸投放風險，但政策層面又在引導金融機構(gòu)加大對中小微企業(yè)的金融扶持力度，面對這個兩難的問題，金融機構(gòu)也逐步認識到了供應鏈金融必須要破除主體信用迷信，更多依賴于供應鏈條里的交易數(shù)據(jù)，去分析數(shù)據(jù)，制定信貸投放策略。

產(chǎn)業(yè)層面，原來很多企業(yè)對供應鏈金融的價值認知不夠，但在疫情沖擊之下，供應鏈的安全問題被放大。如果一個企業(yè)的上游供應商倒閉了，或者下游經(jīng)銷商破產(chǎn)關門，對于整個企業(yè)鏈安全沖擊巨大，所以產(chǎn)業(yè)端也充分認識到必須參與到供應鏈金融業(yè)務里，賦能上下游企業(yè)，才能使自身的產(chǎn)業(yè)鏈得到長足安全的發(fā)展。

2022年，政府層面同樣加大了對供應鏈金融的扶持力度，九部委聯(lián)合發(fā)文支持供應鏈金融業(yè)務。政策的加持，無疑推動了供應鏈金融的迅速發(fā)展，但也折射出中小微企業(yè)融資難、融資貴的現(xiàn)狀依然存在，供應鏈金融發(fā)展也存在一定的痛點急需改變。

京東科技供應鏈金融科技部總經(jīng)理周李軍認為：從供應鏈金融自身發(fā)展所需的必要條件來看，當前的供應鏈金融體系依然面臨著點、線、面、體四個維度的瓶頸。

從點的維度來看，主流的供應鏈金融模式過于依賴核心企業(yè)作為“鏈主”去服務上下游，而很多核心企業(yè)對供應鏈金融的價值認識還不夠，沒有足夠動力或具備平臺條件去分享其交易鏈上的數(shù)據(jù)，導致金融機構(gòu)難以對其鏈屬上下游企業(yè)的進行客戶身份識別、貿(mào)易背景核查、交易確權(quán)以及管理抵質(zhì)押物等等，這些問題使得圍繞著核心企業(yè)展開的業(yè)務范圍受到較大限制。

從線的維度來看，由于供應鏈金融對核心企業(yè)的信用確權(quán)和信用評價的能力過于依賴，導致金融機構(gòu)更愿意做核心企業(yè)上游的保理融資或信用流轉(zhuǎn)業(yè)務，而對于下游經(jīng)銷商的采購融資，由于沒有核心企業(yè)的擔保增信，會將其等同為信用融資，缺乏推廣的意愿和能力。此外，大部分與核心企業(yè)的直接關聯(lián)度比較低的中小企業(yè)，信息不對稱和數(shù)據(jù)孤島的問題仍比較突出，金融機構(gòu)識別核心企業(yè)信用大多僅能涉及一級供應商或一級經(jīng)銷商，難以對供應鏈上的第二層乃至第三層企業(yè)形成有效覆蓋。

從面的維度來看，存在著供應鏈商流、物流、信息流和資金流“四流”數(shù)據(jù)處于不同的主體而難以統(tǒng)一歸集等問題，比如說訂單信息可能在核心企業(yè)，物流信息在物流方，資金流又在銀行那邊，沒有一個平臺能夠把“四流”數(shù)據(jù)真正整合起來。即便是在特定情形下，單條供應鏈的“四流”信息可以形成聚集，但是不同產(chǎn)業(yè)鏈之間還不能“跨鏈”，更多維的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)經(jīng)營相關的數(shù)據(jù)，例如行業(yè)整體銷售及價格指數(shù)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)數(shù)據(jù)、財稅數(shù)據(jù)等等，也沒有形成連通共融，使得金融機構(gòu)基于信用的風控模型難以真正向多維大數(shù)據(jù)模型進行進階，所以授信仍會非常謹慎。

從體的維度來看，也就是供應鏈金融所涉及到的生態(tài)各方，相互之間良性的協(xié)同機制還沒有建立。核心企業(yè)、鏈屬企業(yè)、金融機構(gòu)、科技公司以及行業(yè)組織之間，大多是在采用獨立作戰(zhàn)，或者兩兩合作的模式，更多還是點狀的突破，很少能將點連成線，將線連成網(wǎng)。

面對這些痛點，周李軍認為做好供應鏈金融，先要基于對產(chǎn)業(yè)的理解去服務企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的連接，再去疊加金融科技去改善供應鏈金融業(yè)務。南京工業(yè)大學互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展研究中心陸岷峰同樣認為“解決供應鏈金融痛點的方案就是要大力推進數(shù)字供應鏈金融，實現(xiàn)這一目標必須做到企業(yè)數(shù)字化與數(shù)字供應鏈金融融合發(fā)展。商業(yè)銀行通過搭建數(shù)字化供應鏈金融平臺，營造若干金融場景，使企業(yè)通過數(shù)字化建設，實現(xiàn)生產(chǎn)、結(jié)算、銷售等全流程融于商業(yè)銀行供應鏈金融場景中。”

2022年京東科技首次發(fā)布數(shù)智供應鏈+供應鏈金融的“雙鏈聯(lián)動”戰(zhàn)略，將多年沉淀的技術、模型、算法、工具產(chǎn)品化、標準化，構(gòu)建“十大供應鏈金融業(yè)務系統(tǒng)+十大數(shù)智供應鏈服務體系”的“雙十模型”，從對內(nèi)服務向?qū)ν廨敵鱿到y(tǒng)平臺進行升級，實現(xiàn)了ToB、ToG、ToF三大客群的落地開花。針對實體企業(yè)，助力古井貢酒、立邦、天奇、道恩等大消費、大制造、能源化工等行業(yè)的核心企業(yè)提升上下游融資能力、降低成本、提升銷售量。比如助力古井貢酒打造供應鏈金融服務平臺，平臺上線不到一年時間里，已將融資服務下探到下游500多家二級經(jīng)銷商，不到半年時間為五百多家二級經(jīng)銷商提供了三億多元的融資服務。。

從銀行等金融機構(gòu)在2022年供應鏈金融場景化方面的實踐來看，也做了大量創(chuàng)新。　以民生銀行為例，2022年初，民生銀行聯(lián)合供銷集團子公司北京全國棉花交易市場集團，圍繞其全產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字化系統(tǒng)，推出針對新疆棉農(nóng)的線上化、純信用、低利率貸款業(yè)務“棉農(nóng)貸”產(chǎn)品，得到廣大新疆棉農(nóng)的歡迎，上線首月實現(xiàn)農(nóng)戶拓客333戶、授信額近1億元。

關于未來供應鏈金融如何發(fā)展，周李軍總結(jié)認為將有如下四個發(fā)展趨勢：

首先，供應鏈金融未來的發(fā)展必然是場景化的。供應鏈金融依托于供應鏈交易場景的真實性做業(yè)務，只有深入到供應鏈的不同場景中去，去理解交易的場景，去理解不同行業(yè)交易習慣，交易流程，真正深入到場景里去理解、學習，去制定相應的解決方案，才能真正把供應鏈金融做好。

其次，供應鏈金融未來的發(fā)展一定是線上的。因為供應鏈金融本身是扶持中小微企業(yè)的，同時它又是基于交易屬性去做，具有分布廣泛，交易高頻、周期短等特點，這些特點注定了必須通過線上化的模式才能支持客戶需求，才能實現(xiàn)成本與效益的匹配。

第三，供應鏈金融未來一定是數(shù)字化的。它一定是基于整個交易鏈條的各類數(shù)據(jù)，包括商流、物流、信息流、資金流去開展業(yè)務。未來的供應鏈金融必然以數(shù)據(jù)為驅(qū)動，通過人工智能AI輔助決策的數(shù)字驅(qū)動+智能化的模式，也就是數(shù)智化模式，通過智能化的風控和運營解決現(xiàn)在存在的一些短板。

第四，供應鏈金融未來一定是通過平臺化的運營方式實現(xiàn)標準化。標準化有兩點，第一點是整個供應鏈金融業(yè)務模式的標準化，用商業(yè)的標準模式，比如產(chǎn)品化、線上化、數(shù)字化驅(qū)動，這個模式一定是標準化的。同時在標準化的模式之下，形成供應鏈金融資產(chǎn)，能夠在公開市場上進行融資，比如說發(fā)行ABS，發(fā)專項的證券產(chǎn)品進行支持，只有兩個標準化才能達到最終降低整個供應鏈金融業(yè)務的資金成本，最終返溯到整個融資端的中小微企業(yè)身上，降低融資成本，最終解決融資貴的問題。

最后，周李軍談到，“2023年對于京東供應鏈金融科技是一個破局發(fā)展的關鍵之年，我們要從效率、成本和體驗出發(fā)，還是要堅持‘產(chǎn)品為王，全鏈路運營’兩條腿走路的模式，全力提升供應鏈金融科技在產(chǎn)業(yè)端客戶的體驗。同時在產(chǎn)品上在現(xiàn)有的基礎上，將供應鏈金融科技的產(chǎn)品設計能力更加標準化、組件化、工具化，快速適應不同行業(yè)、不同客戶的需求，同時組件化、工具化、模塊化的模式能夠更高提升平臺的獲客效率、降低成本，打造企業(yè)數(shù)字化升級路上‘易用工具箱’的模式。在核心服務能力上，要緊緊圍繞風控+運營的雙輪驅(qū)動，助力客戶打造從0到1再到N的體驗，助力客戶提高供應鏈的穩(wěn)定性，助推中國供應鏈金融高質(zhì)量發(fā)展。”

關鍵詞： 供應鏈金融 金融機構(gòu) 小微企業(yè)